碳排放政策的投資仲裁風險與因應

摘要：世界氣候變化使各國減少碳排放的責任不斷加重，持續(xù)影響全球產業(yè)發(fā)展。近來，一些國家實施了高碳產業(yè)禁令和可再生能源激勵的碳排放政策，對部分外國投資者經濟利益造成減損，違反了其締結的國際投資協(xié)定規(guī)定的外資待遇，引發(fā)大量投資爭端。國際投資仲裁是最常適用的投資爭端解決機制，由獨立的仲裁庭審查東道國行為是否違反投資者享有的待遇，東道國則可能面臨對投資者的巨額補償。對此，我國在兌現(xiàn)“雙碳”承諾的進程中，應結合先進的國際實踐經驗，及時完善已締結的國際投資協(xié)定，在其中系統(tǒng)性納入在碳排放等領域的國家規(guī)制權條款及投資者義務條款。同時還需加強碳排放政策的合規(guī)性，制定靈活的產業(yè)激勵或退出政策，以避免引發(fā)投資仲裁的風險。

 

關鍵詞：碳中和；投資者待遇；規(guī)制權；投資仲裁；投資治理

 

作者簡介：劉禹，男，天津人，北京工商大學法學院講師，法學博士，主要研究方向：國際投資法；孔慶江，男，浙江杭州人，中國政法大學國際法學院教授，博士生導師，法學博士，主要研究方向：國際經濟法。

 

正文摘讀

 

自第一次科技革命以來，國家的發(fā)展水平與其碳排放量呈現(xiàn)正相關。各國長期在激烈的全球市場競爭中，以寬松的規(guī)制政策促進貿易和投資等商業(yè)活動，忽視了對碳排放的限制。而溫室氣體排放正在造成全球氣候變暖和環(huán)境危機。為有效應對氣候變化，國際社會不斷強化各國減少溫室氣體排放的義務。對此，許多國家紛紛出臺碳排放政策。德國、荷蘭等國制定燃煤電廠淘汰政策，導致燃煤電廠投資者無法經營或轉型；西班牙、意大利等國為加快能源轉型，實施可再生能源產業(yè)激勵政策，但隨著財政等因素變化，激勵政策的待遇被降低或取消，使投資者預期落空。大量投資仲裁案件由此引發(fā)，呈現(xiàn)連鎖反應，步步緊逼，東道國面臨支付數(shù)百萬至數(shù)十億美元的補償金。很多歐美國家的律所正在積極推動受碳排放政策影響的企業(yè)對東道國提起投資仲裁，使東道國被訴的概率大增。歐盟建立碳排放交易體系后，其成員國需要調整產業(yè)政策以履行碳減排義務，東道國碳排放政策與外商投資利益間的沖突將進一步加劇。

 

我國同樣實施了以上兩類碳排放政策，已引發(fā)一起投資仲裁案，即新加坡投資者亞化公司（AsiaPhos）因其投資的礦場被四川政府劃入自然保護區(qū)而無法經營，遂提起投資仲裁。我國的減排壓力是空前的。一方面中國在第75屆聯(lián)合國大會期間，做出“二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和”的“雙碳”承諾；另一方面，為應對碳泄露，歐盟實施的碳邊境調節(jié)機制客觀上有促使我國碳排放體系與歐盟對標的效果，從而進一步提高了減排要求。目前我國經濟結構正在轉型升級，經濟發(fā)展和民生改善對碳排放依賴較高，國家需要“提高自主貢獻力度，采取更加有力的政策和措施”以實現(xiàn)減排。同時，我國承擔著大量國際投資協(xié)定（IIAs）下的外資保護義務，碳排放政策將影響我國境內外企的投資、經營及收益，隨之而來的同樣將是外國投資者提起投資仲裁的潛在挑戰(zhàn)。

 

本文基于不斷增加的碳排放政策引發(fā)的投資仲裁案，運用描述性、解釋性和評估性實證研究，分析其中的問題和成因，擬總結中國范式投資治理的經驗及對策。

 

一、國家的減排義務與投資保護義務 夲呅內傛萊源?。骇鎲┨?排*放^鮫*易-網 τā ńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ