春華正在發(fā)起成立一支總規(guī)模為100億元人民幣的碳中和基金

　　近期，投中網(wǎng)從多家LP機構獨家獲悉，春華正在發(fā)起成立一支總規(guī)模為100億元人民幣的碳中和基金。

 

　　國家“雙碳”戰(zhàn)略帶來了廣闊的綠色投資機會，有研究預計，未來四十年碳中和目標將帶來百萬億級別的新增投資，每年所需的綠色投資將會占到GDP的2%左右。碳中和已經(jīng)成為2022年最熱門的募資主題，此前紅杉中國、高瓴、IDG資本、中金資本等機構紛紛發(fā)起設立碳中和基金或“零碳基金”。

 

　　投中了解到，與其他機構發(fā)起的同類基金不同，春華此次發(fā)起的碳中和基金有兩個顯著特征，其一是全產(chǎn)業(yè)鏈布局，也就是圍繞零碳行業(yè)的四大零碳關鍵環(huán)節(jié)——新型能源、能源存儲和傳輸、終端應用、新業(yè)態(tài)/新技術的優(yōu)質投資機會開展布局，挖掘各行業(yè)中具有重大影響力的公司。該基金的另一個特征是突破性科技創(chuàng)新和成熟低碳產(chǎn)業(yè)并重，也就是對于人類第一次應用的低碳和環(huán)保技術的突破性科技投資與后期成熟類的龍頭企業(yè)投資并重。

 

　　這也是國內(nèi)首個將突破性科技創(chuàng)新和成熟低碳產(chǎn)業(yè)二者并重的碳中和基金。

 

　　此前，春華創(chuàng)始人胡祖六在接受投中采訪時曾表示，基于前瞻性的深度研究，春華確立了綠色低碳、科技賦能、服務驅動、消費引領的四大投資主題，其中“碳中和是我們非常關注的一個投資主題。作為投資機構，我們肩負著配置資源的使命，把資本投到那些能促進社會向低碳、零碳、甚至負排放模式中去的行業(yè)。”

 

　　已向碳中和投資超100億

 

　　2021年10月，遠景科技集團旗下遠景能源和遠景動力兩家企業(yè)獲得春華6億美元的戰(zhàn)略融資，這筆交易刷新了碳中和賽道的投資金額記錄。

 

　　遠景科技集團以風機設計與制造起家，2021年中國風電項目的中標量名列全國第一。另外，遠景旗下還有動力電池企業(yè)遠景動力、智能物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)遠景智能等，構成了能源轉型整體解決方案。遠景目前已經(jīng)是一家全球領先的綠色創(chuàng)新科技公司，同時是全球性綠色生態(tài)的推動者。2021年10月，在《財富》雜志評選的“改變世界的公司”全球Top 10榜單中，遠景僅次于集體獎“全部疫苗制造商”，位列第二位。

 

　　對遠景科技集團的戰(zhàn)略投資，讓春華大大加強了在碳中和賽道、尤其是上游風電領域和中游儲能領域的布局。

 

　　經(jīng)過十余年的投資布局，春華在碳中和領域已經(jīng)形成了涵蓋新能源、儲能和傳輸、終端應用、新業(yè)態(tài)/新技術四大板塊的龐大生態(tài)圈。數(shù)據(jù)顯示，自2010年成立以來，春華在碳中和賽道已經(jīng)陸續(xù)投資超過100億元，是在這一領域投資規(guī)模最大的PE機構之一。

 

　　在新型能源領域，春華投資了遠景能源；在能源的存儲和運輸領域，春華投資了遠景動力、珠海冠宇、輝能科技；在終端應用領域，春華投資了小鵬汽車、蔚來汽車；在新業(yè)態(tài)領域，春華投資了哈啰、滴滴、菜鳥、螞蟻集團；在新技術領域，春華投資了星期零、Zoox、芯擎科技等。

 

　　這其中，輝能科技是世界上第一家成功開發(fā)、量產(chǎn)和商業(yè)化固態(tài)鋰陶瓷電池（SSB）的公司，有望成為下一代能源存儲的領導者。2022年1月，輝能科技拿到梅賽德斯-奔馳集團上億美元投資，并建立戰(zhàn)略合作伙伴關系。

 

　　2021年10月在科創(chuàng)板上市的珠海冠宇，是中國最大的消費鋰電池公司，為聯(lián)想、惠普、戴爾、小米、華為、OPPO等全球最大的筆記本電腦、智能手機廠商供貨，行業(yè)地位僅次于ATL。珠海冠宇在2019年開始布局動力電池業(yè)務，目前已經(jīng)成為中華汽車、康明斯、豪爵等廠商的合格供應商。

 

　　無論這些年資本市場如何起起伏伏，春華始終從底層邏輯出發(fā)，堅定看好綠色、低碳的長期前景。對小鵬汽車的投資就很好體現(xiàn)了這一點。

 

　　2018年春華領投了小鵬的B+輪融資，當時投后估值超30億美元。一年后，受車市低迷、補貼退坡等影響，新能源車行業(yè)遭遇逆風，“造車新勢力”被集體唱衰，陷入生死存亡關頭。

 

　　但是，寒冬之下春華依然相信綠色低碳是大勢所趨，堅持看好優(yōu)秀專業(yè)的小鵬團隊，認為互聯(lián)網(wǎng)和AI科技創(chuàng)新將重塑汽車產(chǎn)業(yè)的未來。2019年下半年，春華再次加注小鵬汽車的C輪融資。

 

　　打造“零碳生態(tài)圈”

 

　　春華創(chuàng)始人胡祖六近期在接受投中采訪時也重點談論了他對碳中和的看法，他表示：“碳中和是我們非常關注的一個投資主題。作為投資機構，我們肩負著配置資源的使命，把資本投到那些能促進社會向低碳、零碳、甚至負排放模式轉型的行業(yè)中。”

 

　　在過去的25年里，胡祖六一直積極參與推動環(huán)保，目前擔任國際上最大的非營利性的自然環(huán)境保護組織之一大自然保護協(xié)會全球理事會理事。

 

　　作為著名經(jīng)濟學家，胡祖六在看待碳中和問題時帶有獨特的全局視角，而不僅僅局限于投資。他向投中網(wǎng)表示，金融業(yè)對氣候問題特別關注，因為氣候變化本身對金融會有直接的沖擊和影響。氣候變化的一個直接的后果，就是各種極端天氣與自然災害發(fā)生的頻率遠遠超過歷史上以往有記錄的任何一個時期。這些極端的變化、自然災害會帶來巨大的經(jīng)濟成本，而這些成本很大程度上要由金融系統(tǒng)來承擔。

 

　　胡祖六舉了一個例子，僅2018年美國北加州和南加州發(fā)生的各種火災就造成了1450億美元直接的損失，這些損失絕大部分是由保險公司等金融機構直接承擔的。

 

　　胡祖六還指出，氣候變化會造成更大的經(jīng)濟周期波動，加劇社會的不平等。例如很多發(fā)展中國家還沒有實行工業(yè)化，主要的經(jīng)濟支柱是農(nóng)業(yè)。但農(nóng)業(yè)受自然災害和極端氣候的影響更大，因此氣候變化有可能會加劇貧困、加劇社會的不平等。

 

　　在胡祖六看來，要應對氣候變化，需要自下而上的創(chuàng)新。作為一家投資機構，春華要重點關注碳中和，與所有同行一道推動中國率先向碳中和經(jīng)濟轉型。

 

　　據(jù)悉，春華的另外一位創(chuàng)始合伙人汪洋，也在長期關注綠色能源、汽車、互聯(lián)網(wǎng)及消費行業(yè)。汪洋目前擔任多個全球領先的汽車公司和新能源電池公司的董事。

 

　　汪洋曾在媒體采訪中闡述春華在碳中和領域的關鍵戰(zhàn)略——打造一個“零碳生態(tài)圈”。春華在碳中和賽道已經(jīng)投資超百億元，布局數(shù)十家企業(yè)，具備打造“零碳生態(tài)圈”的條件和能力。這個生態(tài)圈如果能夠有效合作，不僅能實現(xiàn)協(xié)同效應，也將對各行業(yè)的零碳轉型產(chǎn)生難以忽視的社會價值。

 

　　汪洋認為春華的角色是一個賦能者，把突破性科技創(chuàng)新和成熟產(chǎn)業(yè)嫁接在一起，縮短它們的溝通成本，創(chuàng)造新的產(chǎn)業(yè)機會。他舉例道：“這種合作可能是做一塊零碳的雞翅，做一個實驗室‘打印’出來的真正的雞肉蛋白，也可能是研發(fā)10分鐘充滿的電動車。”最終，春華希望可以與被投一起在每個人心中種下一顆種子：“零碳是一件很酷的事”。

 

　　兩大優(yōu)勢支撐零碳戰(zhàn)略

 

　　作為一家管理規(guī)模超170億美元的頂尖PE，春華成立十多年來戰(zhàn)績彪炳，投資組合中有8家世界500強企業(yè)，中國前十大獨角獸春華投資了七家。在重點的消費、科技領域，春華投資了百勝中國、美贊臣中國、君樂寶、智聯(lián)招聘、字節(jié)跳動、阿里巴巴、商湯、遠景、小鵬、GoTo等眾多行業(yè)領軍企業(yè)。

 

　　基于現(xiàn)有被投生態(tài)，春華有能力前瞻布局那些可以支撐碳中和產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的創(chuàng)新鏈，形成在能源高效存儲與轉化、工業(yè)數(shù)字化等B端碳中和領域的競爭優(yōu)勢，構筑在低碳出行、低碳餐飲等C端碳中和領域的核心壁壘，為實現(xiàn)碳中和落地探尋科學、可持續(xù)的路徑。

 

　　回到前面提到的“零碳生態(tài)圈”戰(zhàn)略，春華至少有兩大得天獨厚的優(yōu)勢。

 

　　首先，春華是中國不多的具備操作大型復雜控股交易的PE機構。2019年聯(lián)手平安資本、君乾股份等收購君樂寶，2021年以22億美元收購美贊臣中國業(yè)務，另外還有百勝中國、智聯(lián)招聘等經(jīng)典案例，這都讓春華在大型控股交易上積累了豐富的經(jīng)驗。正是得益于多年大型復雜控股交易及影響型投資的經(jīng)驗，春華與被投有更深度的合作，可以帶動其與春華碳中和產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)進行聯(lián)動。

 

　　同時，對于非控股的被投企業(yè)，春華同樣與企業(yè)家有著長期深度的合作，建立了深厚的互信。春華的一貫理念是，投資機構只有同創(chuàng)始人或企業(yè)家建立好信任感，才有能力去調(diào)動生態(tài)中的資源，讓大家相互發(fā)生化學反應，為彼此創(chuàng)造價值。

 

　　汪洋曾表示，未來春華出色的跨界連接及投后管理能力將助推碳中和相關企業(yè)與更多優(yōu)秀的被投或地方產(chǎn)業(yè)資源形成聯(lián)動，從而碰撞出不一樣的火花。

 

　　春華的另一個優(yōu)勢是，作為一家扎根中國的全球性投資公司，擁有全球性、特別是全球頂級科技圈的資源，可以觸達突破性科技創(chuàng)新項目，從而更早布局創(chuàng)新型碳中和技術，與后期投資相互協(xié)同。

 

　　胡祖六本人是普林斯頓高等研究院理事，也是能源轉型委員會的委員。春華的團隊成員多來自哈佛、斯坦福、清華、劍橋等國際知名學府，在國際科學界擁有廣泛的人脈。這有助于春華識別具有廣闊商業(yè)前景的尖端技術，從而更早布局創(chuàng)新型碳中和技術。

 

　　根據(jù)投中獲得的信息，在春華的投資組合中，包括國內(nèi)領先的AI芯片企業(yè)燧原科技、工業(yè)機器人制造商翼菲、車載CPU設計公司芯擎科技、下一代固態(tài)電池公司輝能科技、植物肉研發(fā)制造公司星期零、美國無人駕駛汽車企業(yè)Zoox（被亞馬遜收購）、美國固態(tài)電池企業(yè)Adden Energy等海內(nèi)外科技圈內(nèi)頗具分量的碳中和產(chǎn)業(yè)鏈上的創(chuàng)新型企業(yè)。

 

　　據(jù)悉，依托春華過往在科技和消費等行業(yè)的成功經(jīng)驗，春華此次募集的碳中和基金將與產(chǎn)業(yè)鏈上的龍頭企業(yè)、政府機構及母基金深度合作，共同為碳中和領域中的優(yōu)秀企業(yè)賦能，同時促進地方的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。