ETF新主題層出不窮 投資布局需適度謹(jǐn)慎

　　12月22日，隨著首只中韓半導(dǎo)體ETF在上交所亮相，年內(nèi)ETF主題創(chuàng)新又添一例。今年以來(lái)，ETF行業(yè)已見(jiàn)證多個(gè)“首批”，包括首批SEEE碳中和ETF、首批疫苗主題ETF、首批中藥主題ETF、首批現(xiàn)金申贖政金債ETF等。

 

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，ETF新發(fā)呈現(xiàn)“卷”的特征，一方面這有助于投資者第一時(shí)間獲得投資工具，抓緊投資良機(jī)；另一方面，過(guò)分競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)消耗宣發(fā)資源，建議機(jī)構(gòu)在布局時(shí)保持適度審慎。

 

　　ETF新品種接二連三

 

　　6月29日，8只中證上海環(huán)交所碳中和ETF（即SEEE碳中和ETF）集體獲批。產(chǎn)品以中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)（簡(jiǎn)稱“SEEE碳中和指數(shù)”）為追蹤標(biāo)的，指數(shù)成份股以電力設(shè)備和新能源為主，從滬深市場(chǎng)中選取清潔能源、儲(chǔ)能等深度低碳領(lǐng)域中市值較大的，以及火電、鋼鐵等高碳減排領(lǐng)域中碳減排潛力較大的，合計(jì)100只上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映滬深市場(chǎng)中對(duì)碳中和貢獻(xiàn)較大的上市公司證券的整體表現(xiàn)。

 

　　7月5日，國(guó)內(nèi)首批3只疫苗ETF——國(guó)證疫苗與生物科技ETF獲批。該ETF跟蹤的是國(guó)證疫苗與生物科技指數(shù)，該指數(shù)由業(yè)務(wù)涉及生物科技產(chǎn)業(yè)的50家A股上市公司組成，反映A股市場(chǎng)的生物科技產(chǎn)業(yè)中優(yōu)質(zhì)上市公司的整體表現(xiàn)。

 

　　與此同時(shí)，首批4只中藥ETF——中證中藥ETF也獲批了。該ETF追蹤中證中藥指數(shù)，中證中藥指數(shù)以中證全指為樣本空間，選取涉及中藥生產(chǎn)與銷售等業(yè)務(wù)的上市公司股票作為成份股，以反映中藥概念類上市公司整體表現(xiàn)。

 

　　7月11日，首批8只政策性金融債ETF獲批。這批政策性金融債ETF均為現(xiàn)金申贖模式，資金最快在賣出當(dāng)天可用，使用效率較高。政策性金融債被稱為“準(zhǔn)國(guó)債”，是由國(guó)家開(kāi)放銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行發(fā)行的，中央財(cái)政擔(dān)保的債券。政策性金融債ETF的投資比較多樣化，可以跟蹤單只債券產(chǎn)品或者一攬子產(chǎn)品，也有豐富的期限選擇。

 

　　12月22日，境內(nèi)首只可投韓國(guó)市場(chǎng)的ETF——中韓半導(dǎo)體ETF在上交所亮相。這只ETF跟蹤的是中證韓交所中韓半導(dǎo)體指數(shù)，該指數(shù)由中證半導(dǎo)體15指數(shù)和KRX半導(dǎo)體15指數(shù)按照等權(quán)重合并組成，以反映滬深市場(chǎng)和韓國(guó)市場(chǎng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)龍頭上市公司證券的整體表現(xiàn)。

 

　　投資布局需適度謹(jǐn)慎

 

　　作為被動(dòng)投資的主力工具，已經(jīng)發(fā)展多年的ETF緣何在主題上始終力求突破？

 

　　滬上某中型公募的一位市場(chǎng)部人士告訴證券時(shí)報(bào)記者，ETF主題不斷創(chuàng)新的原因多樣，一類是相關(guān)指數(shù)發(fā)布，ETF產(chǎn)品也隨即跟上。以中證上海環(huán)交所碳中和ETF為例，其跟蹤的SEEE碳中和指數(shù)發(fā)布于2021年10月，隨著碳中和概念的市場(chǎng)熱度逐步升溫，碳中和主題的需求也顯著增加，相關(guān)ETF的推出，也是順應(yīng)這一趨勢(shì)的選擇。

 

　　另一類是相關(guān)ETF追蹤的標(biāo)的重新獲得了較大的市場(chǎng)關(guān)注度，較為典型的是國(guó)證疫苗與生物科技ETF和中證中藥ETF。在防疫的大背景下，醫(yī)療健康板塊行情大幅回暖，疫苗概念和中藥概念受到市場(chǎng)關(guān)注，追蹤特定醫(yī)藥細(xì)分賽道的ETF也應(yīng)運(yùn)而生。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，相關(guān)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)需求較大，且有望持續(xù)擴(kuò)容，基于戰(zhàn)略意義和投資價(jià)值的考慮而發(fā)行了這類主題的產(chǎn)品。

 

　　此外，部分ETF的創(chuàng)新也與政策導(dǎo)向有關(guān)。比如，近期發(fā)布的首只可投韓國(guó)市場(chǎng)的ETF，是境內(nèi)首只中韓合編指數(shù)ETF。在中韓建交30周年之際，由兩國(guó)基金公司共同發(fā)行相關(guān)指數(shù)，既有助于雙方在資本市場(chǎng)的合作，也為境內(nèi)投資者提供了一個(gè)向小眾市場(chǎng)進(jìn)行投資的重要工具。

 

　　滬上某中型公募的一位產(chǎn)品部人士向證券時(shí)報(bào)記者表示，近年來(lái)ETF發(fā)展速度較快，各家公募都在積極布局，力圖搶占先機(jī)。由于ETF賽道有著“贏家通吃”的屬性，各路人馬在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和營(yíng)銷宣傳方面也都顯得比較“卷”，如果是熱門領(lǐng)域，那基本各個(gè)細(xì)分賽道都會(huì)被機(jī)構(gòu)關(guān)注并布局。他認(rèn)為，一方面，基金產(chǎn)品的創(chuàng)新是一件好事，畢竟資本市場(chǎng)不斷有新概念涌現(xiàn)，如果ETF這類投資工具能及時(shí)跟上，將會(huì)給投資者追蹤市場(chǎng)機(jī)會(huì)提供很大的便利。

 

　　但另一方面，隨著權(quán)益市場(chǎng)的輪動(dòng)，某些曾紅極一時(shí)的投資主題可能熱度不再，此時(shí)小眾ETF的交易量會(huì)下滑得比較快，品種失去活力，相當(dāng)于被變相淘汰出局。在他看來(lái)，市場(chǎng)的迭代非?？?，而機(jī)構(gòu)宣發(fā)資源畢竟是有限的，因此機(jī)構(gòu)在布局時(shí)也要適度謹(jǐn)慎，避免盲目擴(kuò)張。