20家公募已加入PRI 國(guó)內(nèi)ESG投資繼續(xù)深入

隨著碳達(dá)峰、碳中和概念深入人心，已有越來越多內(nèi)地機(jī)構(gòu)簽署了負(fù)責(zé)任投資原則（PRI），向ESG投資再邁進(jìn)一步。截至發(fā)稿，共有101家內(nèi)地機(jī)構(gòu)簽署了PRI，其中包括20家公募。

 

多位專業(yè)人士表示，對(duì)公募機(jī)構(gòu)而言，在意識(shí)到ESG的重要性后，加入PRI將會(huì)是把前沿理論運(yùn)用到本土市場(chǎng)的一次實(shí)踐機(jī)會(huì)。目前，PRI對(duì)公募機(jī)構(gòu)的提升主要在制度、流程和產(chǎn)品創(chuàng)新等方面。

 

為何要加入PRI？

 

負(fù)責(zé)任投資原則（PRI）是責(zé)任投資領(lǐng)域一個(gè)重要的國(guó)際組織。2006年4月，由聯(lián)合國(guó)環(huán)境署金融倡議（UNEP FI）和聯(lián)合國(guó)全球契約（UN Global Compact）聯(lián)合發(fā)起，PRI在紐約證券交易所成立。

 

隨著碳達(dá)峰、碳中和概念在國(guó)內(nèi)普及，PRI的影響力也與日俱增。近年來，有越來越多中國(guó)內(nèi)地機(jī)構(gòu)簽署了PRI。根據(jù)PRI官方統(tǒng)計(jì)，截至2022年6月10日，中國(guó)大陸PRI的簽署方共計(jì)101家，其中74家為投資管理機(jī)構(gòu)，包括20家公募基金管理人。

 

在我國(guó)18家社?；鹞?a target='_blank'>托管理人中，已有13家加入PRI。此外，在我國(guó)21家基本養(yǎng)老金投資管理機(jī)構(gòu)中，也已經(jīng)有15家加入了PRI。

 

PRI中國(guó)區(qū)負(fù)責(zé)人羅楠表示，不同機(jī)構(gòu)加入PRI動(dòng)力不盡相同，有的是外在驅(qū)動(dòng)，有的是內(nèi)在發(fā)展和定位的需要。公募基金加入PRI的原因主要包括：應(yīng)對(duì)海外客戶現(xiàn)有或潛在需求，發(fā)展品牌和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為未來市場(chǎng)和監(jiān)管的變化做準(zhǔn)備，通過PRI平臺(tái)交流、學(xué)習(xí)和參與負(fù)責(zé)任投資的發(fā)展等。

 

“PRI的六項(xiàng)原則是指導(dǎo)性和鼓勵(lì)性的，PRI并不認(rèn)為存在放之四海而皆準(zhǔn)的負(fù)責(zé)任投資方法。加入的機(jī)構(gòu)在PRI原則和資源的指導(dǎo)下可按照自身的需要制定符合自身的負(fù)責(zé)任投資政策、機(jī)制和流程。”羅楠表示，“但是，加入機(jī)構(gòu)必須履行的一項(xiàng)義務(wù)是，按照負(fù)責(zé)任投資原則第六項(xiàng)原則的要求，簽署方從加入的第二年開始必須每年向PRI報(bào)告其踐行六項(xiàng)原則的情況。PRI為簽署方提供模塊化的報(bào)告模板和線上填寫平臺(tái)。”

 

羅楠提到的六項(xiàng)原則，具體來看包括將環(huán)境、社會(huì)和公司治理（ESG）議題納入投資分析和決策過程；成為積極的所有者，將ESG議題整合至所有權(quán)政策與實(shí)踐；要求被投公司適當(dāng)披露ESG信息；促進(jìn)投資行業(yè)接受并實(shí)施PRI原則；建立合作機(jī)制，提升PRI原則實(shí)施的效能；披露PRI原則實(shí)施的活動(dòng)與進(jìn)展。

 

記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，對(duì)于內(nèi)地的公募機(jī)構(gòu)而言，加入PRI主要是出于對(duì)ESG投資的重視，期待能將行業(yè)前沿的理念與本土實(shí)踐相結(jié)合。

 

南方基金告訴記者，投資組合中ESG表現(xiàn)不佳的企業(yè)，會(huì)造成巨大的風(fēng)險(xiǎn)暴露。ESG投資通過更立體的評(píng)估企業(yè)價(jià)值以剔除組合中的尾部風(fēng)險(xiǎn)。此外，ESG投資還會(huì)考量公司外溢出的社會(huì)成本，重新審視企業(yè)對(duì)社會(huì)的價(jià)值創(chuàng)造和分配，真正篩選出既能創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值，又能兼顧社會(huì)價(jià)值的優(yōu)秀企業(yè)。

 

“2018年，我們加入U(xiǎn)N PRI，承諾遵守聯(lián)合國(guó)負(fù)責(zé)任投資的六大原則，將ESG因素納入投資全流程，旨在更好地推動(dòng)ESG投資在國(guó)內(nèi)的發(fā)展，探索ESG本土實(shí)踐，實(shí)現(xiàn)ESG與中國(guó)投資邏輯的結(jié)合。”南方基金表示。

 

廣發(fā)基金表示，我國(guó)已將碳達(dá)峰、碳中和作為重大戰(zhàn)略決策和目標(biāo)，這將推動(dòng)新的技術(shù)進(jìn)步，引領(lǐng)新的發(fā)展方式，催生新的投資機(jī)會(huì)。公募基金可以通過履行負(fù)責(zé)任投資原則（PRI），充分發(fā)揮價(jià)值發(fā)現(xiàn)與資產(chǎn)定價(jià)的功能作用，推動(dòng)我國(guó)的被投資企業(yè)改善發(fā)展質(zhì)量。

 

如何推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新？

 

羅楠認(rèn)為，中國(guó)公募基金采用的ESG投資策略與成熟市場(chǎng)并無顯著不同，但發(fā)展的時(shí)間和所處的階段還存在差距。

 

“中國(guó)機(jī)構(gòu)可以學(xué)習(xí)成熟市場(chǎng)的最佳實(shí)踐和先進(jìn)做法，這可以體現(xiàn)在負(fù)責(zé)任投資制度和流程的完善性，報(bào)告的透明性，在ESG議題上研究和整合的深入性 (比如在氣候變化、不平等、生物多樣性和SDGs等議題上)，投資者間的合作性（如投資者聯(lián)合影響上市公司），以及政策參與的主動(dòng)性和積極性等方面。”羅楠表示。

 

就公募機(jī)構(gòu)目前的反饋來說，加入PRI后，機(jī)構(gòu)在完善ESG投資制度和流程方面動(dòng)作頻頻，在產(chǎn)品的創(chuàng)新和發(fā)行方面也有積極表現(xiàn)。

 

南方基金告訴記者，自2018年正式成為PRI的簽署成員以來，在ESG融合方面，南方基金構(gòu)建了獨(dú)有的“事前+事中+事后”的全流程ESG投資體系，將ESG因素全面融入股票、固定收益、跨資產(chǎn)類別的投資研究中，從各個(gè)行業(yè)挑選出質(zhì)地優(yōu)秀、ESG表現(xiàn)突出、具備長(zhǎng)期價(jià)值增長(zhǎng)潛力的投資標(biāo)的。

 

碳中和實(shí)踐方面，公司在有效實(shí)施運(yùn)營(yíng)碳排放管理和節(jié)能減排措施的基礎(chǔ)上，通過采購并注銷碳抵消指標(biāo)的方式全額抵消了自身碳排放，成為國(guó)內(nèi)首家實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)體系碳中和的資產(chǎn)管理公司。截至2021年底，南方基金旗下綠色投資累計(jì)總規(guī)模達(dá)到了2321.30億元，較年初增加1306.95億元，增長(zhǎng)129%。

 

廣發(fā)基金表示，近兩年來，公司尤其重視ESG投資能力的建設(shè)，希望通過投資框架的演進(jìn)引導(dǎo)上市企業(yè)、投資者更加關(guān)注經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益的和諧統(tǒng)一。

 

具體包括，成立ESG投資領(lǐng)導(dǎo)小組，對(duì)ESG投資工作進(jìn)行監(jiān)督落實(shí)；明確ESG投資流程，建立了ESG投資基礎(chǔ)性的評(píng)價(jià)體系和篩選指標(biāo)；鼓勵(lì)ESG策略孵化，持續(xù)推動(dòng)ESG投資與指數(shù)化、主動(dòng)量化、主動(dòng)基本面等各類投資組合進(jìn)行整合,積極發(fā)行綠色投資主題產(chǎn)品。截至2022年一季度末，廣發(fā)基金ESG基金規(guī)模合計(jì)已經(jīng)達(dá)到293億元。