資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)踐行ESG責(zé)任投資的展望及建議

 

　　“綠水青山就是金山銀山”不僅僅體現(xiàn)生態(tài)環(huán)境保護(hù)的重要性，也說明綠水青山可以產(chǎn)生實(shí)實(shí)在在的長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)效益。前期，協(xié)會(huì)牽頭對(duì)中國(guó)A股市場(chǎng)實(shí)施ESG投資可能產(chǎn)生的效果進(jìn)行了實(shí)證分析，研究發(fā)現(xiàn)，在權(quán)益投資和債券組合中納入ESG因素后，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)于同期指數(shù)，這是對(duì)行業(yè)實(shí)實(shí)在在的經(jīng)濟(jì)效益吸引力。資產(chǎn)管理行業(yè)追求價(jià)值增長(zhǎng)的本質(zhì)也天然契合ESG投資理念。我們對(duì)公募基金做了初步研究，從近十年可獲取的數(shù)據(jù)看，在自由現(xiàn)金流、分紅和投資資本回報(bào)率三大指標(biāo)方面，公募基金重倉(cāng)持有的上市公司均優(yōu)于其未持有的上市公司，這一結(jié)論有力支持了公募基金堅(jiān)持價(jià)值投資的判斷。

 

　　ESG責(zé)任投資不僅止步于公募基金和上市公司，私募基金也是ESG原則的天然踐行者。私募證券基金通過專業(yè)化投資，選擇具有價(jià)值增長(zhǎng)性的投資標(biāo)的，讓更多資本支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)有價(jià)值的地方。私募股權(quán)基金被很多人稱為是“智慧的資本”和“發(fā)現(xiàn)未來的資本”，發(fā)現(xiàn)并投資于有潛力的創(chuàng)新型、綠色產(chǎn)業(yè)，更為重要的是可以全面整合人才、市場(chǎng)、管理、商業(yè)模式等要素資源，幫助企業(yè)提升治理水平，快速做大做強(qiáng)。創(chuàng)業(yè)投資基金推動(dòng)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和技術(shù)發(fā)展，還有效介入被投企業(yè)的規(guī)劃、運(yùn)作和經(jīng)營(yíng)管理中，促進(jìn)技術(shù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)和人力資本轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力，促進(jìn)創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化、市場(chǎng)化和規(guī)?；龠M(jìn)培育經(jīng)濟(jì)發(fā)展新業(yè)態(tài)、新動(dòng)能，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期價(jià)值增長(zhǎng)和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。

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