私募已邁出踐行ESG投資第一步
據(jù)記者了解,近年來國內(nèi)已有部分私募機構(gòu)率先行動,踐行ESG投資理念。數(shù)據(jù)顯示,截至2019年11月底,中國已有35家機構(gòu)正式加入聯(lián)合國責(zé)任投資原則組織(UNPRI),其中私募機構(gòu)12家,有10家為近三年加入。這說明ESG投資被越來越多私募投資機構(gòu)認(rèn)可并應(yīng)用。
作為國內(nèi)首家加入UNPRI的人民幣母基金和私募股權(quán)機構(gòu),星界資本2019年榮獲UNPRI頒發(fā)的“新興市場年度領(lǐng)袖”獎項。據(jù)其管理合伙人方遠介紹,ESG是其投資中不可或缺的內(nèi)在因素,貫穿投前篩選、盡職調(diào)查到投后管理等全業(yè)務(wù)流程,公司還通過構(gòu)建ESG委員會、聘請ESG
專家智庫顧問、委派部門ESG代表等制度確保ESG投資的實施。
“我們設(shè)立了獨立的ESG委員會,確保ESG戰(zhàn)略有效落地實施,同時,要求各業(yè)務(wù)部門至少委派一位代表負(fù)責(zé)ESG的部門執(zhí)行督導(dǎo)。在投資流程上,ESG貫穿項目全生命周期:投前采用原創(chuàng)的兩階段ESG評估問卷收集數(shù)據(jù),從ESG認(rèn)知、投資流程、投后管理、信息披露四大維度評估,并就數(shù)據(jù)真實性展開ESG現(xiàn)場盡調(diào);在投后管理階段,按季度跟蹤GP的ESG表現(xiàn),對底層項目進行ESG風(fēng)險排查,投后ESG評估結(jié)果將為下一期基金投資提供參考。”方遠說。
國內(nèi)首家加入UNPRI的政府引導(dǎo)基金管理機構(gòu)——盛世投資也將ESG融入募投管退投資全流程中。據(jù)其合伙人姜燕介紹,盛世投資在集團層面搭建了ESG體系,主要包含企業(yè)內(nèi)部ESG行為準(zhǔn)則及ESG投資體系。在ESG投資體系建設(shè)上,盛世投資設(shè)立了ESG投資決策委員會,負(fù)責(zé)ESG方面的戰(zhàn)略制定、政策執(zhí)行和監(jiān)督管理。
“投資團隊在盡調(diào)時會關(guān)注GP在投資策略及過往投資過程中如何實踐ESG理念,ESG風(fēng)險及機遇,投資協(xié)議里是否有相關(guān)約束,如何追蹤ESG數(shù)據(jù),如何幫助項目改善ESG表現(xiàn),是否定期進行風(fēng)險監(jiān)測,項目退出如何評估ESG績效等,投資、風(fēng)控、投后等各部門協(xié)作,將這些因素納入整個流程管理。”姜燕說。
ESG理念也是信中利資本多年來堅守的投資準(zhǔn)則,其董事長汪潮涌表示,鑒于早年在華爾街的投資經(jīng)歷,公司自成立伊始就將ESG理念融入價值判斷。“ESG理念貫穿于公司投資業(yè)務(wù)的全流程,是投資決策的重要考量因素。”
具體來說,信中利不會投資諸如傳統(tǒng)化工等不注重環(huán)保和
節(jié)能減排領(lǐng)域的項目;在項目盡調(diào)、立項及投資決策時,法律盡調(diào)等非財務(wù)信息是其考量的重點;在投后管理方面,針對初創(chuàng)型企業(yè),會協(xié)助企業(yè)逐步完善公司治理結(jié)構(gòu),對于成長到一定階段的企業(yè),會綜合評估其在促進經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展、履行社會責(zé)任方面的貢獻。此外,信中利會重點關(guān)注已投項目的ESG負(fù)面指標(biāo),在環(huán)保合規(guī)、員工勞動規(guī)范、稅收合規(guī)等方面對其進行嚴(yán)格追蹤和投資風(fēng)險排查,以防止“黑天鵝事件”發(fā)生,控制投資風(fēng)險。
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