外資增配中國消費(fèi)品牌、高端制造關(guān)注醫(yī)藥、碳中和等領(lǐng)域

　　今年在中國經(jīng)濟(jì)反彈背景下，外資機(jī)構(gòu)聚焦基本面，挖掘市場投資機(jī)會，看好中國的消費(fèi)品行業(yè)，關(guān)注新消費(fèi)趨勢、可選消費(fèi)的復(fù)蘇；看好“碳中和”機(jī)遇，增配有全球競爭力的制造業(yè)公司，此外，還關(guān)注周期、醫(yī)藥、新能源等行業(yè)機(jī)會。

 

　　增配優(yōu)秀制造業(yè)公司

 

　　A股展示了“紅五月”行情，安中投資表示，從行業(yè)表現(xiàn)上看，景氣度高漲的新能源行業(yè)和食品飲料行業(yè)表現(xiàn)最佳，而景氣度處于下降通道的農(nóng)林牧漁和受到原材料上漲沖擊的中游制造行業(yè)則表現(xiàn)較為落后。

 

　　在投資運(yùn)作上，安中投資稱，最近對投資組合進(jìn)行優(yōu)化，同時，從全球產(chǎn)業(yè)比較視角，增配具有優(yōu)秀的管理能力并逐步成為全球優(yōu)秀競爭者的制造業(yè)公司，也增加部分具有時代感的中國品牌消費(fèi)公司，減配了一些發(fā)展不符合預(yù)期的公司。“無論是中國的消費(fèi)品牌和正走向全球的高端制造業(yè)，還是全球碳中和下的綠色能源需求，都是我們著力研究配置的方向。”

 

　　外資機(jī)構(gòu)也希望從低估值中挖掘機(jī)會。路博邁中國量化投資總監(jiān)周平表示，大盤成長股的估值已處于歷史相對估值的頂部，而中小盤價值股的估值處于歷史相對估值的底部。“今年市場環(huán)境有利于中小盤價值股，接下來一段時間，我們認(rèn)為機(jī)會可能存在于一些盈利水平較高、成長性較好、估值合理或較低，但被市場忽略的公司里。”

 

　　看好中國消費(fèi)品行業(yè)

 

　　外資非常看好中國消費(fèi)行業(yè)的投資機(jī)會。富達(dá)國際表示，關(guān)注可選消費(fèi)行業(yè)復(fù)蘇，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)在疫情后的全面復(fù)蘇，可選消費(fèi)行業(yè)迎來加速回升的態(tài)勢。例如，2020年四季度之后的酒店行業(yè)以及特定規(guī)模以上的餐飲公司營收水平，都迎來穩(wěn)步回升。

 

　　安中投資稱，“95后”年輕人正成為消費(fèi)主力，他們對商品的原創(chuàng)度、創(chuàng)新力、品質(zhì)和美感都有新的要求。“順?biāo)兄壅咄ㄟ^技術(shù)和設(shè)計創(chuàng)新，打造出高品質(zhì)的原創(chuàng)產(chǎn)品，向年輕人傳遞了新的價值，進(jìn)而贏得了市場，這些也正在成為我們最為青睞的品牌消費(fèi)公司。”

 

　　安本標(biāo)準(zhǔn)投資管理董事及中國股票投資負(fù)責(zé)人姚鴻耀表示，中國消費(fèi)的結(jié)構(gòu)性動力仍然穩(wěn)固，千禧世代會青睞高質(zhì)量的產(chǎn)品和服務(wù)。從調(diào)味料生產(chǎn)商、汽車零件制造商、新能源企業(yè)以至電池供貨商，不少公司均存在機(jī)會，應(yīng)集中留意有龐大市場份額且具備防守型競爭優(yōu)勢的行業(yè)翹楚。

 

　　關(guān)注新能源、醫(yī)藥等機(jī)會

 

　　外資還關(guān)注周期、醫(yī)藥、新能源等板塊投資機(jī)會。

 

　　富達(dá)國際表示，今年關(guān)注周期行業(yè)的復(fù)蘇，另外，產(chǎn)業(yè)整合的機(jī)會也值得關(guān)注，在受益于產(chǎn)業(yè)整合的行業(yè)中，行業(yè)的龍頭由于其在各自行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位，在資金、人才和整合產(chǎn)業(yè)鏈等方面更具優(yōu)勢，會繼續(xù)呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面。

 

　　姚鴻耀表示，在行業(yè)層面，健康護(hù)理服務(wù)板塊的前景更加看好。政府增加研發(fā)開支的稅務(wù)優(yōu)惠，鼓勵創(chuàng)新和減少依賴西方技術(shù)，這或許是國內(nèi)醫(yī)藥股愈來愈多的一個關(guān)鍵，看好一些向醫(yī)藥公司提供服務(wù)的臨床研究機(jī)構(gòu)的股票。同時，國內(nèi)財富管理行業(yè)有望受惠于資本市場繼續(xù)開放，前景樂觀，如信息科技解決方案供貨商，尤其是金融機(jī)構(gòu)所用的投資組織者和交易平臺。此外，隨著國內(nèi)致力達(dá)成環(huán)保目標(biāo)，官方的扶持政策預(yù)期將帶動可再生能源的增長，電動車在二三線城市的普及率較低，未來或許大有可為。