7月25日,上海清算所消息,近日,上海清算所支持華泰證券、申萬宏源證券落地其首單上海
碳配額遠(yuǎn)期中央對手清算業(yè)務(wù)。兩家券商運(yùn)用上海清算所的組合保證金機(jī)制,以跨期組合交易的方式,實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)參與成本的有效降低。
申萬宏源FICC事業(yè)部表示,該筆業(yè)務(wù)為公司在獲得
碳排放權(quán)交易無異議函后首單
碳排放權(quán)衍生品交易,完成從碳排放權(quán)現(xiàn)貨到衍生品的擴(kuò)展。
華泰證券表示,通過碳配額遠(yuǎn)期交易,可以降低企業(yè)面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn),有效鎖定
履約成本或收益,實(shí)現(xiàn)碳資產(chǎn)的保值增值。同時(shí)有助于增強(qiáng)
碳市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能,幫助控排企業(yè)對未來
碳價(jià)做出合理判斷,從而優(yōu)化減排措施,規(guī)劃長期降碳投資。
作為
碳金融衍生品的一種,碳配額遠(yuǎn)期交易是指交易雙方約定在未來某一時(shí)期以約定價(jià)格
買賣一定數(shù)量碳配額的交易方式。與碳配額價(jià)格反映即期碳價(jià)相比,碳配額遠(yuǎn)期價(jià)格反映未來碳配額的預(yù)期價(jià)格。
2017年,上海清算所與上海環(huán)境能源交易所(下稱:上海
環(huán)交所)合作推出上海碳配額遠(yuǎn)期產(chǎn)品,該產(chǎn)品是全國首個中央對手清算的碳遠(yuǎn)期產(chǎn)品,也是目前全國唯一的標(biāo)準(zhǔn)化碳金融衍生品。上海環(huán)境能源交易所為其提供交易
平臺、上海清算所提供中央對手方清算服務(wù)并擔(dān)保履約。
上海環(huán)交所董事長賴曉明近期提到,截至目前,上海碳配額遠(yuǎn)期累計(jì)成交額突破1.8億元。
此次兩家券商相繼在該領(lǐng)域完成“首秀”,參與上海碳配額遠(yuǎn)期中央對手清算業(yè)務(wù)的券商已擴(kuò)充至7家,分別為中信證券、國泰君安證券、東方證券、華寶證券、中信建投證券、華泰證券和申萬宏源證券。
全國碳市場在2021年7月16日正式啟動上線交易,距今已滿三年。截至今年6月底,全國碳市場碳排放配額累計(jì)成交量4.6億噸,累計(jì)成交額268億元,碳配額交易價(jià)格還于今年首次超過了每噸100元。
隨著全國碳市場建設(shè)提速,以碳遠(yuǎn)期、
碳期貨為代表的碳金融衍生品探索也正穩(wěn)步展開。
界面新聞記者了解到,目前,券商參與碳排放權(quán)交易實(shí)行準(zhǔn)入制。2023年2月,券商自營可參與碳排放權(quán)交易獲監(jiān)管密集批復(fù)。中信建投、東方證券、申萬宏源、華泰證券、中金公司、華寶證券6家同期獲證監(jiān)會出具無異議函。
在此之前,僅國泰君安和中信證券分別于2015年和2018年拿到業(yè)內(nèi)首兩張入場券。
今年1月15日,國信證券也曾公告,公司董事會審議通過《關(guān)于公司申請開展碳排放權(quán)交易業(yè)務(wù)的議案》。同意公司申請?jiān)黾犹寂欧艡?quán)交易業(yè)務(wù)種類,并依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及業(yè)務(wù)規(guī)則開展相關(guān)業(yè)務(wù)。
在具體業(yè)務(wù)實(shí)踐環(huán)節(jié),今年1月底,上海環(huán)交所還正式推出上海碳市場回購交易業(yè)務(wù)。
彼時(shí),中信證券、中信建投、申能碳科技有限公司、華寶證券、柏能
新能源(深圳)有限公司、上海迪賽諾化學(xué)制藥有限公司、東方證券、華泰證券、國泰君安、中金公司等10家會員機(jī)構(gòu)及企業(yè)于首批次達(dá)成7筆碳回購業(yè)務(wù)。
申萬宏源FICC事業(yè)部向記者表示,由于碳市場在交易標(biāo)的、交易環(huán)節(jié)、交易規(guī)則等多個方面都與傳統(tǒng)金融市場不同,對專業(yè)性要求很高。大量控排企業(yè)目前仍以履約作為主要業(yè)務(wù)目標(biāo),對碳資產(chǎn)交易和碳金融產(chǎn)品不熟悉,同時(shí)普遍缺乏專門的交易團(tuán)隊(duì),因此非常需要證券公司等專業(yè)機(jī)構(gòu)在咨詢、開發(fā)、交易環(huán)節(jié)提供專業(yè)服務(wù)。
談及券商在碳金融衍生品領(lǐng)域的展業(yè)難點(diǎn),申萬宏源FICC事業(yè)部則分析指出,碳排放權(quán)衍生品基于碳排放權(quán)現(xiàn)貨設(shè)計(jì),我國全面開展碳排放權(quán)現(xiàn)貨交易剛滿三年,未來仍需進(jìn)一步擴(kuò)大全國碳市場行業(yè)覆蓋范圍,為碳排放權(quán)衍生品提供底層資產(chǎn)基礎(chǔ)。
此外,在交易對象和交易主體方面,據(jù)介紹,目前,標(biāo)準(zhǔn)化的碳排放權(quán)衍生品種類很少,碳期貨、碳期權(quán)尚未推出,碳排放權(quán)現(xiàn)貨市場交易主體也較為單一,這都對券商拓展此類業(yè)務(wù)帶來不便。
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