星展集團(DBS)22日宣布推出一系列專業(yè)的融資與避險方案,成為首家為企業(yè)提供此類服務(wù)的東南亞銀行,協(xié)助企業(yè)在歐盟
碳排放交易體系(the European Union Emissions Trading System, EU ETS)下有效應(yīng)對氣候責(zé)任管理。作為全球規(guī)模最大且最成熟的合規(guī)
碳市場之一,EU ETS近期已擴大涵蓋范圍至歐盟以外的航運業(yè)者,進一步推動企業(yè)在
碳排放合規(guī)方面的需求與挑戰(zhàn)。
解決方案著重兩重點
這套方案由星展銀行環(huán)球金融市場業(yè)務(wù)旗下的減碳業(yè)務(wù)單位設(shè)計,能夠為企業(yè)提供穩(wěn)定且具成本效益的歐盟排放配額(EU Allowances, EUAs)相關(guān)服務(wù)。此方案著重于兩大重點:
一、融資:針對持有歐盟排放配額庫存的客戶提供營運資金解決方案;
二、避險:提供企業(yè)管理歐盟排放配額庫存相關(guān)財務(wù)風(fēng)險的避險策略。
星展集團金融市場處交易部門主管戴敏峰表示,隨著脫碳進程不斷加速,排放配額和自愿性碳權(quán)的交易日益重要,成為激勵企業(yè)減少
碳足跡并采用清潔技術(shù)的重要機制之一。
歐盟碳排放交易體系是全球首個碳排放交易制度,旨在激勵企業(yè)采用低碳技術(shù),并運作于 “總量管制與排放交易”機制,對高耗能產(chǎn)業(yè)設(shè)置年度碳排放量上限,且每年逐步降低排放配額。每一個配額代表允許排放一噸二氧化碳或等效的其他溫室氣體,納入此制度的企業(yè)必須擁有足夠的碳權(quán)來支持其碳排放量,否則將面臨罰款。企業(yè)可透過購買、交易或獲得排放配額來達成碳排規(guī)范。
管理合規(guī)碳市場風(fēng)險
2024年,歐盟碳排放交易體系擴大涵蓋范圍,將歐盟以外公司的航運排放納入管理。根據(jù)此制度,進出歐盟港口的大型船舶需持有足夠配額以覆蓋其一半的碳排放量。
預(yù)估顯示,至2026年,亞洲航運公司每年在歐盟排放配額上的支出將超過10億歐元(約46億令吉),其中以新加坡和中國的航運公司預(yù)計承擔(dān)最大部份費用。
這些規(guī)范對企業(yè)的營運資金需求帶來重大壓力,尤其是在歐盟排放配額
價格波動的情況下挑戰(zhàn)更加嚴峻。過去兩年,歐盟排放配額
價格每噸在50至98歐元(約234至458令吉)之間。
面對這些挑戰(zhàn),星展集團減碳業(yè)務(wù)部門致力于提供解決方案,協(xié)助企業(yè)有效管理合規(guī)碳市場帶來的新興風(fēng)險并履行氣候義務(wù)。
已成功完成兩筆交易
該部門觀察到企業(yè)對應(yīng)對歐盟碳排放交易體系復(fù)雜性的需求日益增加,并已成功完成兩筆相關(guān)交易。
作為全球大宗商品行業(yè)的市場領(lǐng)導(dǎo)者,托克集團(Trafigura)從星展集團獲得營運資金融資,并以歐盟排放權(quán)配額庫存作為回購協(xié)議(repo)的抵押品。這項以歐盟排放配額作為抵押的回購交易是業(yè)界首批依據(jù)全球主回購協(xié)議(Global Master Repurchase Agreement, GMRA)進行的創(chuàng)新
案例之一,全球主回購協(xié)議為證券回購交易的業(yè)界標(biāo)準(zhǔn)。
此交易使托克集團能釋放資產(chǎn)負債表上的歐盟排放權(quán)配額,轉(zhuǎn)化為營運資金?;刭弲f(xié)議依照全球主回購協(xié)議架構(gòu),不僅提供更靈活的期限選擇,亦實現(xiàn)更簡單且透明的定價模式。
星展集團協(xié)助全球第六大貨柜航運公司–海洋網(wǎng)聯(lián)船務(wù)(Ocean Network Express, ONE)執(zhí)行了一筆購買歐盟排放權(quán)配額的場外交易,成功抵銷海洋網(wǎng)聯(lián)船務(wù)旗下貨柜船兩個月的碳排放量。此交易使其得以對沖未來價格波動風(fēng)險,并鎖定歐盟排放配額的當(dāng)前市場價格。
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