發(fā)展綠色金融需要區(qū)塊鏈

據(jù)了解，日前中國人民銀行、財政部、發(fā)改委等七部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）。《指導意見》的出臺，意味著中國成為朝著建設(shè)完整的綠色金融體系方向邁進的首個經(jīng)濟體。隨后，2016年9月G20峰會期間，中國、美國這兩個大國率先向聯(lián)合國遞交了《巴黎氣候變化協(xié)定》的批準文書。可以預見，由于中美兩個國家批準，此協(xié)定在全球其他國家的批準通過指日可待，并將在年底生效。而以構(gòu)造新一代金融基礎(chǔ)設(shè)施為己任的區(qū)塊鏈，恰恰在里面能發(fā)揮出獨一無二的用途，在市場激勵、風險管控、金融工具的生成等方面產(chǎn)生明顯價值。

在每一個人對綠色美好生活的追求下，在政府減排壓力的推動下，企業(yè)向低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的速度和對能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的力度將進一步加大，以綠色金融體系中最常見的基礎(chǔ)資產(chǎn)碳減排權(quán)為例，它們由CDM或CCER生成，流程如下圖：

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通過價格的手段來促進碳減排，從制度和方法論方面自然是正確的，但這并不意味必然成功，之前看到很多新能源騙補的怪象，歐盟對于購買來自中國的指標已經(jīng)心存疑慮，已得知減排之路不會是坦途。 本%文$內(nèi)-容-來-自；中_國_碳|排 放_交-易^網(wǎng)^t an pa i fang . c om

困難多，造成的原因很簡單，作為平衡市場交易買賣方機制的CDM/CCER的開發(fā)流程繁瑣，專業(yè)性非常強、費時耗力，成本太高導致后期基本上沒有重復檢查的能力，這給造假留下了巨大的騰挪空間，同時懲罰措施很難到位威懾力不夠，導致劣幣驅(qū)逐良幣，而高度關(guān)注風險的金融機構(gòu)看不到真實的、完整的數(shù)據(jù)，對于綠色信貸、綠色債券、綠色保險、綠色資產(chǎn)證券化、綠色信貸項目財政貼息等等金融工具的使用必然心存疑慮，銀行等機構(gòu)的綠色評價機制建立容易但是落地難。同時，碳交易體系需要構(gòu)建交易平臺、清算結(jié)算制度以及相關(guān)的市場監(jiān)管體系等基礎(chǔ)投入，而碳減排價格的不確定性、劇烈波動性會增加減排企業(yè)的管理成本。

既然致力于清潔低碳發(fā)展的政策可以促進減排，那就應(yīng)該將更多的專家和人力資源投入到方法論制定和制度形成的過程中；同時通過市場機制有效地減少碳排放，讓“看不見的手”發(fā)揮作用，發(fā)揮自利利他的市場經(jīng)濟精髓，做出精確的利益計算，確保碳排放權(quán)的生成，基于成熟的IoT物聯(lián)網(wǎng)傳感器技術(shù)去生成數(shù)據(jù)，供利益攸關(guān)方去公開地獲取生成的數(shù)據(jù)。 本`文內(nèi).容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a npai fan g.com

同時對于交易來說，為了擴大交易規(guī)模，繁榮市場，需要更多的交易者進來，承載了權(quán)益的數(shù)據(jù)不能被濫用、被篡改，交易敏感信息還要被保護。 禸*嫆唻@洎：狆國湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

為了應(yīng)對既要公開透明方便交易，又有保護交易敏感信息的需求，最好的工具就是最近一年多被學習和探討作為分布式賬本的區(qū)塊鏈，其將使綠色金融中的市場機制有效運轉(zhuǎn)，協(xié)助建設(shè)綠色金融體系，實現(xiàn)綠色的數(shù)字普惠金融。

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區(qū)塊鏈實際上是一套分布式加密、分布式數(shù)據(jù)捕捉、分布式傳輸?shù)男滦陀嬎惴妒剑谶@些技術(shù)，實現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)時代一種對經(jīng)濟活動中信用記賬，以及對不同賬戶進行支付、清算和結(jié)算所構(gòu)成的新型體系，區(qū)塊鏈系統(tǒng)里面一般都有記賬符號對債權(quán)和債務(wù)進行處理，通過這些記賬符號對權(quán)益進行準確的計數(shù)、測量。

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在現(xiàn)代的財政經(jīng)濟、貨幣金融體系中，實際上也是各種債權(quán)、債務(wù)關(guān)系在一整套完整的賬戶體系中的流轉(zhuǎn)，央行的作用在于維護著一套對經(jīng)濟活動中各種資源調(diào)控的體系，人民幣只是里面的一種代幣符號，一種記賬單位。因此，各個部門經(jīng)濟活動和債權(quán)債務(wù)關(guān)系的清算靠的是票據(jù)、轉(zhuǎn)賬賬戶，而不再使用現(xiàn)金?；谪泿诺淖C券資本市場、大宗商品市場也受到這套清算體系的影響和促進、約束和發(fā)展。

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綠色金融體系，具體來說通過發(fā)布一個新型的記賬單位，綠色金融體系內(nèi)部的計量單位，稱之為綠券，只是一種對經(jīng)濟活動進行記賬、對賬、銷賬、分賬、審賬的計量單位，綠券的供應(yīng)和產(chǎn)生自然以人民幣作為錨定物，發(fā)行和銷毀都與綠色經(jīng)濟活動進行關(guān)聯(lián)，使用已經(jīng)發(fā)布的綠券來登記、運轉(zhuǎn)、發(fā)行?；趨^(qū)塊鏈構(gòu)建的綠色金融體系，真正體現(xiàn)了市場經(jīng)濟的精髓：自利利他。我們都知道，消費者能從市場中買到饅頭，并非出于商家的仁慈，而是來自于商家的自利。同理，在區(qū)塊鏈體系中，由于參與綠色發(fā)展的經(jīng)濟活動可以被清晰、準確地記錄和登記，產(chǎn)生更多綠色收益，所以能動員和激勵更多社會資本投入到綠色產(chǎn)業(yè)，同時更有效地抑制污染性投資，基于區(qū)塊鏈構(gòu)建綠色金融體系，不僅有利于向綠色化轉(zhuǎn)型，也有利于促進環(huán)保、新能源、節(jié)能、低碳等領(lǐng)域的技術(shù)進步，加快培育新的經(jīng)濟增長點，提升經(jīng)濟增長潛力。 禸*嫆唻@洎：狆國湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

用計算機去記賬可以做到大規(guī)模和低成本，并且準確可靠，一切活動用區(qū)塊鏈綠券來記錄和跟蹤。下面就綠色金融中的一些常見應(yīng)用場景作簡要探討和分析。

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首先，區(qū)塊鏈促進碳減排權(quán)交易市場形成，使參與者眾多，促進流動性。使用價格手段的碳減排機制中，碳減排權(quán)交易思路簡單易行，符合常見的有買有賣、供需討價還價的認知，企業(yè)減排成本可以在其報價中得到充分反映，而碳減排獲得的收益也會促使生成更多的碳權(quán)益，此時無須政府付出額外的管理即可正常運行。 本*文@內(nèi)-容-來-自；中_國_碳^排-放*交-易^網(wǎng) t an pa i fa ng . c om

其次，使電動汽車動力蓄電池回收利用市場有機會發(fā)展。近兩三年，我國新能源汽車出現(xiàn)快速增長，隨著新能源車的大量應(yīng)用，4～5年之后，也就是2020年左右，12萬～17萬噸規(guī)模的車用動力電池將面臨退役，將這些退役電池直接用于回收浪費很大，將其功能發(fā)揮到最大的有效途徑就是梯級利用，變成儲能電池，之后再作為資源回收利用。但是若沒有區(qū)塊鏈系統(tǒng)記錄生命周期中的使用情況，沒有用以定價的原始數(shù)據(jù)，而缺乏退役電池的容量、電壓、內(nèi)阻數(shù)據(jù)無法在下一個場景中有效利用，這自然又造成一個新的矛盾：在這個信息不對稱的動力汽車二手電池市場中，產(chǎn)品的賣方對產(chǎn)品的質(zhì)量擁有比買方更多的信息。在極端情況下，市場會止步萎縮和不存在，進而導致電池的梯級利用市場無法形成。但是記錄于區(qū)塊鏈系統(tǒng)中的每一塊電池全生命周期對于促進交易的形成非常有幫助，降低了市場中信息不對稱。 本/文-內(nèi)/容/來/自:中-國-碳-排-放-網(wǎng)-tan pai fang . com

再次，區(qū)塊鏈系統(tǒng)中的投融資活動方面，相比于之前，真實不可篡改的數(shù)據(jù)更容易產(chǎn)生標準的債券產(chǎn)品、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，并發(fā)行各種有公信力的指數(shù)，有利于研發(fā)出各種對沖風險的金融衍生品。

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還有很多的綠色金融應(yīng)用場景可以使用到區(qū)塊鏈這套分布式賬本技術(shù)的價值，畢竟隨著互聯(lián)網(wǎng)快速進入社會活動的各個方面，生產(chǎn)力得到了極大發(fā)展，原有的生產(chǎn)關(guān)系不能滿足經(jīng)濟發(fā)展的需要，因此對于生產(chǎn)關(guān)系來說，也需要一個原生于互聯(lián)網(wǎng)上的市場參與者之間的債權(quán)債務(wù)清算機制，這就是區(qū)塊鏈出現(xiàn)的必然，它實現(xiàn)了賬目的公開透明，保護市場參與者的隱私并促進了權(quán)益的流通，所以區(qū)塊鏈就成了價值流通網(wǎng)絡(luò)。

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從政治經(jīng)濟學的角度來說，區(qū)塊鏈是一種革命性的新型生產(chǎn)關(guān)系，適應(yīng)了綠色經(jīng)濟時代生產(chǎn)力的需求。對區(qū)塊鏈的應(yīng)用將為我國的綠色發(fā)展注入最牛的推動力，成為領(lǐng)先全球和全國低碳綠色金融的高級實踐，創(chuàng)造出新業(yè)態(tài)。這不但為我國綠色發(fā)展注入強勁的動力，也是我國和全球綠色發(fā)展的創(chuàng)新實踐和示范性作用。 夲呅內(nèi)傛萊源?。骇鎲┨?排*放^鮫*易-網(wǎng) τā ńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

今天回望2015年12月在巴黎氣候變化大會上通過的《巴黎氣候變化協(xié)定》，明確“把全球平均氣溫較工業(yè)化前水平升高控制在2攝氏度之內(nèi)，并把升溫控制在1.5攝氏度之內(nèi)”的具體目標，應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)是實現(xiàn)這個目標的最好手段。

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文 | 中國區(qū)塊鏈研究聯(lián)盟高級研究員，人民匯金科技董事長 王立仁

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