2021年7月16日上午,全國碳市場(chǎng)正式啟動(dòng)上線交易。我國推出的這個(gè)全國
碳排放權(quán)交易市場(chǎng),是利用市場(chǎng)機(jī)制控制和減少溫室氣體排放,推動(dòng)
綠色低碳發(fā)展的一項(xiàng)重大制度創(chuàng)新。
作為第一個(gè)在發(fā)展中國家建立的國家級(jí)碳市場(chǎng),也是全球最大配額體量的碳市場(chǎng),我國在全國碳市場(chǎng)的第一個(gè)
履約周期中,共納入發(fā)電行業(yè)重點(diǎn)排放單位2162家,年覆蓋溫室氣體排放量約45億噸二氧化碳。
與歐盟等其他地方的碳市場(chǎng)不同,中國的排放配額分配并非基于排放總量上限而確定,而是基于排放強(qiáng)度。一個(gè)排放配額意味著一家公司可以排放1噸碳。
那么,即將開市一周年,我們已經(jīng)取得了什么樣的成果呢?
從交易量來看,上海環(huán)境能源交易所成交數(shù)據(jù)顯示,截至5月31日收盤,全國碳市場(chǎng)開市以來累計(jì)成交碳排放配額1.93億噸。
生態(tài)環(huán)境部統(tǒng)計(jì)的第一個(gè)履約周期數(shù)據(jù)顯示,按履約量計(jì),履約完成率99.5%。
截至2021年12月31日,碳排放配額累計(jì)成交量1.79億噸,累計(jì)成交額76.61億元,成交均價(jià)42.85元/噸。
從市場(chǎng)來看,中國的地區(qū)
試點(diǎn)碳市場(chǎng)也在日漸壯大。盡管
北京和廣東的一些自備電廠今年開始逐步轉(zhuǎn)向全國碳市場(chǎng),但除了發(fā)電以外,各行業(yè)的大型排放企業(yè)仍受各地區(qū)碳市場(chǎng)的監(jiān)管。
從交易方式來看,
碳交易市場(chǎng)以電子方式進(jìn)行,且只允許現(xiàn)貨交易,目前沒有期貨或其他衍生產(chǎn)品。
總的來看,我國碳交易市場(chǎng)啟動(dòng)一周年,順利完成“學(xué)習(xí)階段”。無論從交易模式,交易
價(jià)格還是市場(chǎng)機(jī)制方面,都摸索和積累了大量經(jīng)驗(yàn)。
但是,通過“周年考”可以發(fā)現(xiàn),碳市場(chǎng)運(yùn)行一年以來,四大問題比較突出:參與主體單一,流動(dòng)性不足,價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制不成熟,金融工具利用有限。
首先,我國的碳市場(chǎng)參與主體單一。機(jī)構(gòu)投資者、專業(yè)公司、個(gè)人皆無法參與交易,不足以給碳市場(chǎng)提供充足多樣的市場(chǎng)多元主體。
這也間接造成了交易產(chǎn)品流動(dòng)性不足。不容樂觀的數(shù)據(jù)顯示,我國碳市場(chǎng)啟動(dòng)首日成交410.4萬噸,出場(chǎng)即巔峰。其余交易日成交量再未達(dá)此高度。有的交易日成交量甚至僅有寥寥10噸。
不僅如此,很多成交量出現(xiàn)在即將履約日期前。例如,2021年75%的交易發(fā)生在履約前的最后一個(gè)月。由此可見,交易方主動(dòng)性不足,沒有形成常態(tài)交易機(jī)制,交易大多基于履約目的。
價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制不成熟是第三大問題。
以7月4日價(jià)格為例,當(dāng)天全國碳市場(chǎng)碳排放配額掛牌協(xié)議交易成交量10噸,成交額590.00元,開盤價(jià)59.00元/噸,最高價(jià)59.00元/噸,最低價(jià)59.00元/噸,收盤價(jià)59.00元/噸,總成交額590.00元。
相比之下,歐盟碳排放交易市場(chǎng)內(nèi)的
碳價(jià)再次達(dá)到了接近100歐元/噸的高位,超過我國10倍。
市場(chǎng)尚不成熟,碳排放市場(chǎng)建設(shè)初期主要以免費(fèi)形式為主,價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制不順暢,導(dǎo)致每噸碳價(jià)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于歐盟等成熟市場(chǎng)。
總成交額也有待提高。
世界銀行“2021年全球碳市場(chǎng)定價(jià)報(bào)告”顯示,目前運(yùn)行的直接碳定價(jià)機(jī)制共計(jì)68種,全球碳定價(jià)收入達(dá)到了840億美元左右。而我國2021年碳價(jià)總額尚未達(dá)100億元人民幣。
從金融工具角度來看,國際碳市場(chǎng)中,金融機(jī)構(gòu)都起著非常重要的作用。而我國碳市場(chǎng)對(duì)金融工具的利用有待加強(qiáng)。
未來,從長遠(yuǎn)來看,在碳達(dá)峰、
碳中和大趨勢(shì)下,
節(jié)能減排將逐步深入影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和人們?nèi)粘I?。幾大短板也將進(jìn)一步補(bǔ)齊。
去年8月,上海發(fā)布的《上海國際金融中心建設(shè)“十四五”規(guī)劃》中提到,將發(fā)展
碳金融市場(chǎng),支持全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè),推動(dòng)金融市場(chǎng)與碳排放權(quán)交易市場(chǎng)合作與聯(lián)動(dòng)發(fā)展,促進(jìn)以碳排放權(quán)為基礎(chǔ)的各類場(chǎng)外和場(chǎng)內(nèi)衍生產(chǎn)品創(chuàng)新;推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)積極穩(wěn)妥參與
碳金融市場(chǎng)建設(shè),豐富碳金融市場(chǎng)參與主體;發(fā)展碳排放權(quán)質(zhì)押、碳回購、
碳基金、碳信托等碳金融業(yè)務(wù),增強(qiáng)碳金融市場(chǎng)活力。
上海
環(huán)交所正從三方面積極推動(dòng)碳金融工作的開展。一是著力推進(jìn)碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新,探索碳金融衍生品交易,適時(shí)推出碳遠(yuǎn)期交易、碳期權(quán)交易,推動(dòng)
碳期貨出臺(tái);二是支持金融機(jī)構(gòu)積極穩(wěn)妥參與全國碳市場(chǎng),引導(dǎo)銀行、券商、基金公司等有序參與碳交易,實(shí)現(xiàn)全國碳市場(chǎng)主體多元化;三是支持建立與完善碳市場(chǎng)協(xié)同監(jiān)管體系,推動(dòng)生態(tài)環(huán)境部、協(xié)同金融監(jiān)管部門開展聯(lián)合監(jiān)管,明確監(jiān)管職責(zé),建立有效的監(jiān)管機(jī)制和風(fēng)控體系。
針對(duì)上述碳金融方面的新探索,比如推出配額質(zhì)押、碳基金、碳信托,以及借碳業(yè)務(wù)、碳遠(yuǎn)期產(chǎn)品等,有知情人士向「能見」透露,政策上也可能采取地方先行嘗試,為全國碳市場(chǎng)摸索經(jīng)驗(yàn)的方式開展。
下一步,還將繼續(xù)壯大碳市場(chǎng)的參與主體和交易主體。例如,可將企業(yè)、社區(qū)、家庭的中小型項(xiàng)目以及個(gè)人低碳行為產(chǎn)生的
碳減排量,按照一定的
方法學(xué)進(jìn)行記錄、核算、核發(fā),通過交易實(shí)現(xiàn)其價(jià)值。
同時(shí),引入多元化市場(chǎng)主體。在完善交易制度的前提下,引入第三方投資者、專業(yè)公司等,有利于全面盤活碳交易市場(chǎng)。
在擴(kuò)大參與的行業(yè)范圍方面,根據(jù)國家總體安排,十四五期間,預(yù)計(jì)石油、化工、建材等八大重點(diǎn)能耗行業(yè)都將被納入到碳市場(chǎng)。
全國碳市場(chǎng)計(jì)劃在未來4年內(nèi)全面覆蓋所有的重點(diǎn)排放行業(yè),并實(shí)現(xiàn)
碳配額、碳減排量、碳衍生品等交易產(chǎn)品的豐富多元化,進(jìn)一步完善碳定價(jià)、碳交易機(jī)制。
問題背后是機(jī)遇。對(duì)標(biāo)全球成熟碳市場(chǎng),我國碳市場(chǎng)未來發(fā)展?jié)摿薮蟆?/div>