可持續(xù)發(fā)展｜博時基金萬瓊：超額收益顯著 可持續(xù)發(fā)展是投資新風(fēng)口

近日，博時基金指數(shù)與量化投資部ETF基金經(jīng)理萬瓊在行業(yè)交流活動上表示，在當(dāng)下走可持續(xù)發(fā)展的道路已經(jīng)成為全球共識的背景下，可持續(xù)發(fā)展金融相關(guān)資產(chǎn)高速增長，已成為國際主流趨勢和投資的新風(fēng)口。

 

 

萬瓊

 

博時指數(shù)與量化投資部ETF基金經(jīng)理

 

全球可持續(xù)投資聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示，截至 2018 年全球共有 30.7 萬億美元資產(chǎn)專業(yè)的按照可持續(xù)投資策略進行管理，相較于 2016 年增長了 34%，約占全球資產(chǎn)管理總量的 33% 。

 

隨著環(huán)境污染、資源短缺、社會沖突等問題越來越嚴(yán)峻，走可持續(xù)發(fā)展的道路已經(jīng)成為全球共識，而在國內(nèi)，今年更是有不少相關(guān)話題引爆社交媒體，比如不少城市開始推進垃圾分類、秋冬霧霾持續(xù)時間長、地球相關(guān)紀(jì)錄片熱播等等，全社會對環(huán)保、健康、創(chuàng)新、公平等可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)容關(guān)注度越來越高。

 

近期中證指數(shù)有限公司發(fā)布公告稱，將于11月15日正式發(fā)布中證可持續(xù)發(fā)展100指數(shù)，反映符合可持續(xù)發(fā)展投資理念的 A 股上市公司的整體表現(xiàn)。

 

據(jù)萬瓊透露，中證可持續(xù)發(fā)展100指數(shù)基于社會價值投資聯(lián)盟長期關(guān)于可持續(xù)發(fā)展研究提供的成果和數(shù)據(jù)，由博時基金定制、中證指數(shù)有限公司編制。

 

該指數(shù)以滬深300指數(shù)成份股為樣本池，先通過 6 個方面 17 個指標(biāo)的篩選剔除不符合資質(zhì)的上市公司，再從目標(biāo)驅(qū)動力、方式創(chuàng)新力、效益轉(zhuǎn)化力三大方面的 55 個細分指標(biāo)進行評分，最終評選出 100 只在經(jīng)濟(E)、社會(S)、環(huán)境(E)、治理(G)方面綜合價值高的上市公司編制而成，旨在為投資者找到長期可持續(xù)的優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的。

 

近年來，反應(yīng)環(huán)境(E)、社會(S)、治理(G)的 ESG 投資迎來熱潮、引發(fā)市場的持續(xù)關(guān)注，對于中證可持續(xù)發(fā)展100指數(shù)與傳統(tǒng)ESG投資之間的關(guān)系，萬瓊認(rèn)為，中證可持續(xù)發(fā)展100指數(shù)在傳統(tǒng)ESG投資策略的基礎(chǔ)上加入投資過程中更關(guān)注的經(jīng)濟效益(E)評估維度，將ESG升級為E+ESG，而且將社會(Social)指標(biāo)結(jié)合中國實際情況進行了改良，從這個角度看，中證可持續(xù)發(fā)展指數(shù)可謂是ESG的2.0升級版本。

 

對于中證可持續(xù)發(fā)展100指數(shù)的投資價值，萬瓊指出，通過歷史回測數(shù)據(jù)分析，自基日（2014年6月30日）以來該指數(shù)年化收益高達 19.22%，相對滬深300全收益指數(shù)取得了年化 4.12% 的超額收益，并且超額收益穩(wěn)定。

 

可持續(xù)發(fā)展100指數(shù)的成份股具有估值較低、股息率較高、盈利能力較強的特點，均為在各自領(lǐng)域中兼具了社會價值和經(jīng)濟價值的優(yōu)秀公司，指數(shù)具有比較好的價值投資屬性。

 

此外，萬瓊也認(rèn)為，當(dāng)前資本市場“黑天鵝”事件不斷，企業(yè)道德、環(huán)境等非財務(wù)領(lǐng)域的風(fēng)險已成為投資中不可忽視的重要風(fēng)險，在這一方面，綜合反映經(jīng)濟、環(huán)境、社會、公司治理的中證可持續(xù)發(fā)展指數(shù)還有利于幫助投資者避開“黑天鵝”。

 

作為中國最早成立的五家公募基金公司之一，成立21年以來博時基金一直持續(xù)關(guān)注全球可持續(xù)發(fā)展相關(guān)議題及投資。

 

為促進中國可持續(xù)發(fā)展金融的發(fā)展，今年9月，博時基金聯(lián)合社會價值投資聯(lián)盟、北京大學(xué)國家發(fā)展研究院作為種子發(fā)起單位聯(lián)合發(fā)起了“可持續(xù)發(fā)展金融創(chuàng)新實驗項目”，該項目秉持開放、共創(chuàng)的原則，促進政策制定者、學(xué)者、行業(yè)專家、實踐者跨界融合共創(chuàng)，為政策制定方提供切實可行的政策建議，為市場參與方輸出可落地執(zhí)行的產(chǎn)品和方案，為國際市場提供中國的經(jīng)驗，從而探索可持續(xù)發(fā)展金融的中國模式，發(fā)揮金融在實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)及推動高質(zhì)量發(fā)展當(dāng)中的引導(dǎo)性作用。

 

此外，博時基金去年已正式加入聯(lián)合國責(zé)任投資原則組織（簡稱 UN PRI），成為在國內(nèi)踐行ESG投資理念的公募基金公司之一。聯(lián)合國責(zé)任投資原則組織由聯(lián)合國前秘書長安南于 2006 年牽頭發(fā)起，旨在理解 ESG 對投資的影響，支持各簽約機構(gòu)將這些議題融入投資和所有權(quán)決策過程中，截至 2018 年末，全球 60 多個國家超過 2000 家機構(gòu)成為簽署成員，覆蓋資產(chǎn)逾 80 萬億美元。目前國內(nèi)僅有少數(shù)幾家大型公募基金獲得上述資格。

 

基金投資需謹(jǐn)慎