《保險資金 ESG 投資發(fā)展研究報告》

保險業(yè)作為我國資本市場的重要組成部分，近年來參與ESG實踐的進程也在監(jiān)管和市場的努力推動下加速。在此背景下，中國保險資產管理業(yè)協(xié)會及協(xié)會責任投資（ESG）專業(yè)委員會與中央財經大學綠色金融國際研究院聯(lián)合完成《保險資金ESG投資發(fā)展研究報告》，對ESG的內涵與發(fā)展、保險業(yè)進行ESG投資的意義、國際ESG經驗借鑒、我國保險業(yè)ESG投資現(xiàn)狀、機遇與挑戰(zhàn)以及推動保險資金開展ESG投資的建議進行了闡述和總結。

 

當前，隨著ESG理念在全球范圍內的快速發(fā)展，踐行ESG投資已經成為金融機構推動可持續(xù)發(fā)展的重要路徑之一。在以國內大循環(huán)為主體、國內國際雙循環(huán)相互促進的新時代發(fā)展背景下，ESG投資與可持續(xù)發(fā)展目標和“雙碳”目標緊密契合，已是全球資本市場的風向標.保險機構作為最重要的機構投資者之一，踐行ESG投資理念是大局擔當?shù)氖姑c趨勢。基于此，中國保險資產管理業(yè)協(xié)會及協(xié)會責任投資（ESG）專業(yè)委員會與中央財經大學綠色金融國際研究院聯(lián)合開展“保險資金ESG投資發(fā)展研究”，形成本研究報告，主要觀點如下：

 

ESG是一種關于環(huán)境、社會、公司治理績效而非僅著重財務績效的價值理念、投資策略以及評價體系。迄今，ESG投資歷經三大發(fā)展階段，前兩個階段分別以倫理道德投資、社會責任投資為主。進入第三階段，價值投資更加關注資源短缺、公司治理、勞動者權益保護、全球性氣候危機等可持續(xù)發(fā)展相關議題，并由此逐漸衍生出ESG投資、可持續(xù)投資等理念。

 

保險機構開展ESG投資具有重要意義：首先，有助于推動全球可持續(xù)發(fā)展議程，體現(xiàn)國際責任擔當。其次，有助于傳導國內高質量發(fā)展信號，助力“雙碳”目標實現(xiàn)，并為構建綠色金融體系“增磚添瓦”。再次，有助于發(fā)揮保險資金的長期價值屬性，推動保險機構持續(xù)秉承長期價值投資理念，關注投資對象長期價值，塑造其投資影響力。最后，有助于保險機構綠色低碳轉型，優(yōu)化資產配置以應對氣候風險，提高綠色投資收益，強化機構可持續(xù)發(fā)展競爭力，并加強ESG投資生態(tài)圈建設。

 

放眼國際，隨著國際ESG投資相關標準進一步完善，全球ESG投資整體規(guī)模不斷擴大，歐美國家仍占據主導地位；機構投資者是ESG投資主力，其中保險公司在后疫情時代對ESG投資的關注度顯著增長，許多大型保險集團對凈零排放提出了新的承諾，ESG投資產品數(shù)量和類型不斷豐富，不同類型保險機構對多重ESG投資策略組合和資產配置也各有側重。

 

縱觀國內，ESG投資相關政策陸續(xù)出臺，從頂層政策設計和ESG投資實踐管理等維度為保險機構積極開展ESG投資提供了有力支撐。ESG投資市場亦蓄勢待發(fā)，表現(xiàn)在保險資金綠色投資規(guī)模逐步擴大；機構ESG投資意識覺醒，保險機構積極參與國際原則；ESG投資產品發(fā)行增加，產品類型逐漸豐富。

 

但同時，四大挑戰(zhàn)也亟需解決：

 

（1）ESG投資相關支持政策有待完善，如缺乏統(tǒng)一的ESG信息披露和評價標準，尚未建立健全規(guī)范化的ESG投資和產品標準政策；

 

（2）我國ESG投資市場國內外影響力有限，整體投資規(guī)模相對較小，ESG相關金融產品種類有限，保險機構的市場參與不足。同時，我國機構加入國際相關可持續(xù)組織或倡議的積極性不高，整體影響力和話語權較低；

 

（3）機構ESG投資能力相對落后，ESG仍較少全面納入機構戰(zhàn)略規(guī)劃、組織管理、投資機制、風險管理和信息披露等各方面，ESG理念認知和人才培養(yǎng)不足；

 

（4）發(fā)展初期ESG投資成本較高。

 

對此，本報告從政策監(jiān)管、行業(yè)發(fā)展、市場主體三個層面提出推動我國保險業(yè)ESG發(fā)展的相關建議：

 

政策監(jiān)管層面：

 

（1）逐步建立完善ESG相關政策制度，規(guī)范ESG投資發(fā)展；

 

（2）構建ESG投資配套激勵機制，加大ESG投資支持力度；

 

（3）完善ESG數(shù)據治理和整合，完善ESG投資基礎環(huán)境。

 

行業(yè)發(fā)展層面：

 

（1）充分發(fā)揮自律組織的作用，完善自律規(guī)則；

 

（2）配合監(jiān)管，逐步建立信息披露機制；

 

（3）加強行業(yè)研究，分享行業(yè)實踐。

 

市場主體層面：

 

（1）建立ESG投資目標和戰(zhàn)略，分層次分階段開展ESG實踐；

 

（2）強化ESG投資能力建設，全方位落實ESG理念；

 

（3）加大ESG投資產品創(chuàng)新，綜合考量本土化因素；四是鼓勵其他市場機構共同完善保險資金ESG投資生態(tài)圈，打造市場影響力。