保險(xiǎn)ESG布局圖譜：搭建管理框架推動(dòng)規(guī)劃與實(shí)施，投資理念傾斜、產(chǎn)品擴(kuò)容

近年來，ESG作為投資和評估企業(yè)的新理念、新方法，正在全方位的對保險(xiǎn)公司的經(jīng)營管理、投資偏好、產(chǎn)品保障等領(lǐng)域進(jìn)行融合與滲透。在業(yè)內(nèi)看來，伴隨著我國綠色發(fā)展理念與雙碳目標(biāo)的執(zhí)行，ESG標(biāo)準(zhǔn)與體系的建設(shè)與執(zhí)行將獲得越來越多的重視，ESG漸成企業(yè)發(fā)展的重要風(fēng)向標(biāo)。

 

?近期，各上市險(xiǎn)企接連披露2021年年報(bào)與社會(huì)責(zé)任報(bào)告，透露各自在ESG領(lǐng)域的落地動(dòng)作與推進(jìn)節(jié)奏，關(guān)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)如何圍繞ESG進(jìn)行價(jià)值創(chuàng)造與管理落地的圖譜，逐漸清晰。

 

構(gòu)建ESG管理框架：推動(dòng)頂層設(shè)計(jì)到落地執(zhí)行

 

近年，可持續(xù)發(fā)展與綠色金融的概念在國內(nèi)逐步強(qiáng)化，各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)圍繞ESG概念進(jìn)行自我賦能與強(qiáng)化，通過搭建ESG管理機(jī)制與體系，實(shí)現(xiàn)在公司運(yùn)營、治理、風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)環(huán)節(jié)的“綠色”“可持續(xù)”概念與標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行。

 

各上市險(xiǎn)企的ESG管理框架正在成型并成熟。中國人壽在其披露的ESG暨社會(huì)責(zé)任報(bào)告中明確，其ESG戰(zhàn)略目標(biāo)為：建設(shè)國際一流、負(fù)責(zé)任的壽險(xiǎn)公司，并規(guī)劃至2025年逐步構(gòu)建具有中國人壽特色的ESG工作體系，包括建立ESG治理體系、完善ESG制度體系、構(gòu)建ESG風(fēng)險(xiǎn)管理體系、落實(shí)ESG事項(xiàng)行動(dòng)、探索ESG管理數(shù)字化應(yīng)用、夯實(shí)ESG信息披露、提升行業(yè)影響力及外部認(rèn)可度七個(gè)方面。

 

中國太保董事會(huì)負(fù)責(zé)全面監(jiān)督ESG規(guī)劃、實(shí)施與管理，評估ESG對公司整體策略的潛在影響，對公司ESG目標(biāo)、計(jì)劃、管理政策等進(jìn)行決策。委員會(huì)下設(shè)戰(zhàn)略與投資決策及ESG委員會(huì)，負(fù)責(zé)識(shí)別公司ESG風(fēng)險(xiǎn)，研究規(guī)劃公司ESG戰(zhàn)略，設(shè)定ESG目標(biāo)、計(jì)劃、管理政策、績效考核等，并監(jiān)督ESG執(zhí)行情況。其下又設(shè)有集團(tuán)ESG辦公室以及職能部門和子公司條線，負(fù)責(zé)具體執(zhí)行落實(shí)工作。

 

中國平安的ESG治理架構(gòu)涵蓋4層架構(gòu)組織，從L1，董事會(huì)和其下設(shè)的戰(zhàn)略與投資決策委員會(huì)全面監(jiān)督ESG事宜，承擔(dān)公司ESG戰(zhàn)略規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理、政策制定等相應(yīng)職責(zé)，到L4，以集團(tuán)職能單元和專業(yè)公司組成的矩陣式主體為落實(shí)主力。

 

在運(yùn)營管理的執(zhí)行與落地方向來看，員工關(guān)照與培養(yǎng)計(jì)劃、企業(yè)日常運(yùn)營的綠色化等是各險(xiǎn)企布局的主要領(lǐng)域。

 

其中，在以龐大代理人團(tuán)隊(duì)為重要業(yè)績支撐的業(yè)務(wù)架構(gòu)中，以科技賦能代理人團(tuán)隊(duì)，推動(dòng)數(shù)字化辦公、提升效率成為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)ESG理念踐行的重要一環(huán)。

 

比如中國人壽提出“綠色銷售”，打造線上簽約平臺(tái)、實(shí)現(xiàn)銷售檔案電子化，并推動(dòng)投保全流程的電子化，據(jù)其披露數(shù)據(jù)，2021年無紙化投保率達(dá)到99%，長險(xiǎn)電子保單件數(shù)318萬件，投保環(huán)節(jié)年度節(jié)約紙張超1343噸。在數(shù)字化轉(zhuǎn)型中，友邦保險(xiǎn)2021年實(shí)現(xiàn)77%的購買、服務(wù)及理賠交易是通過數(shù)碼方式完成，同時(shí)使用數(shù)碼方式與保單持有人溝通的比例達(dá)到90%；集團(tuán)節(jié)省紙張約2億4千萬張。

 

負(fù)責(zé)任投資：尋找綠色投資機(jī)遇、加快制定投資指引

 

保險(xiǎn)資金長期、穩(wěn)定、可持續(xù)增長的特點(diǎn)，與ESG投資理念天然契合，近年來，從多家險(xiǎn)企的動(dòng)向來看，多已將ESG評估納入投資決策流程，向負(fù)責(zé)任投資方向傾斜，尋求兼具生態(tài)效益與投資回報(bào)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。

 

據(jù)業(yè)內(nèi)數(shù)據(jù)，截至2021年末，保險(xiǎn)資金通過債券、股票、資管產(chǎn)品等方式投向碳中和、碳達(dá)峰和綠色發(fā)展相關(guān)產(chǎn)業(yè)賬面余額超過1萬億元。在保險(xiǎn)資管產(chǎn)品方面，截至2021年末，保險(xiǎn)資金實(shí)體投資項(xiàng)目中涉及綠色產(chǎn)業(yè)的債權(quán)投資計(jì)劃登記(注冊)規(guī)模近1萬億元。

 

2021年12月，銀保監(jiān)會(huì)銀保監(jiān)會(huì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管部主任袁序成即提出，保險(xiǎn)資金在ESG投資方面處于起步階段，應(yīng)支持和鼓勵(lì)有能力的機(jī)構(gòu)先行先試，通過實(shí)踐創(chuàng)新和總結(jié)，不斷完善。并提到，要推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，支持保險(xiǎn)資管公司等金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新開發(fā)符合ESG投資理念的標(biāo)準(zhǔn)化的金融產(chǎn)品。

 

此背景下，在2021年的ESG報(bào)告及年報(bào)中，各家上市險(xiǎn)企透露了截至2021年相關(guān)投資的規(guī)模，與往年相比均有明顯提升。

 

中國人壽2021年新增綠色投資規(guī)模超過500億元，累計(jì)綠色投資規(guī)模超過3000億元；截至2021年末，中國太保累計(jì)綠色投資約233億元，自2018年以來，累計(jì)發(fā)行綠色相關(guān)債權(quán)和股權(quán)投資計(jì)劃近150億元；友邦保險(xiǎn)截至2021年在可再生能源、綠色債券、社會(huì)和可持續(xù)發(fā)展債券組合的投資超過520億美元，并計(jì)劃在未來幾年大幅提升投資；至2021年末，中國人保累計(jì)發(fā)起設(shè)立綠色金融產(chǎn)品12只，產(chǎn)品規(guī)模總計(jì)213.83億元，其中，債權(quán)投資計(jì)劃10只，產(chǎn)品規(guī)模166.12億元；股權(quán)投資計(jì)劃2只，產(chǎn)品規(guī)模47.71億元。

 

從資金投向來看，主要涉及節(jié)能環(huán)保、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及綠色升級、綠色產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域。舉例來看，據(jù)平安資管透露，2021年國內(nèi)首個(gè)保險(xiǎn)資金雙碳基金，其投資于青海黃河共和光伏項(xiàng)目，近期平安資管注冊廣西交投項(xiàng)目，為國內(nèi)首單經(jīng)綠色認(rèn)證的綠色保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃；中國人壽投資電投清潔能源股權(quán)投資計(jì)劃（一期），首筆出資68億元。

 

又如人保資本在江西省上饒市開發(fā)光伏發(fā)電項(xiàng)目基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃，規(guī)模10億元，資金用于上饒市701MW光伏項(xiàng)目，預(yù)計(jì)年發(fā)電量84.1萬MW，節(jié)約噸標(biāo)煤10.3萬噸；今年3月，光大永明人壽申購“光大永明資產(chǎn)碳中和ESG主題精選權(quán)益類資產(chǎn)管理產(chǎn)品”，申購金額2000萬，投向境內(nèi)流動(dòng)性資產(chǎn)與權(quán)益類資產(chǎn)。

 

“對于保險(xiǎn)資金而言，參與綠色項(xiàng)目投資建設(shè)，是責(zé)任，也是機(jī)遇”，業(yè)內(nèi)對于ESG投資理念一致。

 

東方證券在研報(bào)中分析，ESG 投資具有長期風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整下改善投資回報(bào)率的效果，不僅用于排雷和風(fēng)控，更是與長期投資密切相關(guān)，減少環(huán)境、社會(huì)和公司治理等問題對于資本市場的負(fù)面影響是追求長期投資回報(bào)所不可或缺的。

 

如在進(jìn)行債券投資時(shí)，以ESG評價(jià)作為正向篩選條件，制定長期可持續(xù)投資策略，有助于保險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)提升持倉質(zhì)量。太平資產(chǎn)固定收益部相關(guān)負(fù)責(zé)人曾向藍(lán)鯨保險(xiǎn)分析提出，ESG評價(jià)反映了企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營能力和內(nèi)部治理水平，與中債隱含評級具有較高的相關(guān)性，與信用評價(jià)可以形成有效補(bǔ)充，具有違約預(yù)警功能。

 

盡管目前國內(nèi)ESG相關(guān)監(jiān)管政策建設(shè)起步相對較晚，尚未搭建起完備的投資標(biāo)準(zhǔn)與指引。但圍繞綠色投資、綠色金融體系的相關(guān)政策已相繼出臺(tái)，持續(xù)釋放積極信號。

 

據(jù)了解，銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于保險(xiǎn)資金ESG投資的相關(guān)課題研究和投資指引正按計(jì)劃有序推進(jìn)。在執(zhí)行方面，擬在投資原則、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資方法、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、盡責(zé)管理、信息披露與自律管理等方面細(xì)化相關(guān)要求，為保險(xiǎn)資金樹立ESG投資理念。

 

產(chǎn)品擴(kuò)容：挖掘承?？臻g、識(shí)別并強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理

 

圍繞風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的進(jìn)行保障的保險(xiǎn)產(chǎn)品，與ESG理念具有多角度的契合，如在醫(yī)療健康、養(yǎng)老領(lǐng)域，填補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)保障缺口，開發(fā)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品，為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)提供風(fēng)險(xiǎn)保障，推動(dòng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)發(fā)展等等。

 

從近幾年險(xiǎn)企的動(dòng)態(tài)來看，圍繞踐行ESG理念，進(jìn)行更為精細(xì)化的探索，尋找圍繞“可持續(xù)”“綠色”領(lǐng)域，創(chuàng)新研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)保障產(chǎn)品和服務(wù)，主要包括污染環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)保障類、綠色資源風(fēng)險(xiǎn)保障類、綠色產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保障類、綠色金融風(fēng)險(xiǎn)保障類、巨災(zāi)/天氣風(fēng)險(xiǎn)保障類等等。

 

比如中國太保在光伏、風(fēng)電、核電等清潔能源領(lǐng)域提供風(fēng)險(xiǎn)保障，截至2021年末，承保水利發(fā)電保額超過500億元，光伏項(xiàng)目保額近1000億；參與29個(gè)海上風(fēng)電運(yùn)營險(xiǎn)項(xiàng)目，保額累計(jì)超過1000億元；承保云南野生動(dòng)物責(zé)任險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)全省覆蓋，10年間收益農(nóng)戶超過15萬余戶。

 

中國人保創(chuàng)新“林業(yè)碳匯+林業(yè)保險(xiǎn)”的綠色金融新模式，將森林保險(xiǎn)與碳匯價(jià)值、碳匯質(zhì)押、碳匯融資進(jìn)行有機(jī)融合，把碳排放權(quán)轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

 

在鄉(xiāng)村振興方面，中國人壽設(shè)計(jì)的“國壽鄉(xiāng)村振興與美好生活團(tuán)體醫(yī)療保險(xiǎn)”，為符合國家或當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)鄉(xiāng)村振興與政策條件的人員提供醫(yī)療保障。新華保險(xiǎn)與中華少年基金會(huì)中國鄉(xiāng)村兒童大病醫(yī)保公益基金項(xiàng)目組合作推進(jìn)中國鄉(xiāng)村兒童大病醫(yī)保項(xiàng)目，截至2021年末，累計(jì)承保保費(fèi)6394.82萬元，累計(jì)理賠4240.77萬元，理賠人次7651人次。

 

此外，值得一提的是，面對ESG理念下，各個(gè)領(lǐng)域發(fā)展及轉(zhuǎn)型可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與管理挑戰(zhàn)，也是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)需要主動(dòng)應(yīng)對的領(lǐng)域。中國平安即在年報(bào)中提出，持續(xù)研究和監(jiān)控全球氣候變化相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)以及社會(huì)變化風(fēng)險(xiǎn)，確保保險(xiǎn)產(chǎn)品的合理ESG風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，管控和規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。