丹麥 ATP：風(fēng)險均衡策略，多元投資中整合ESG

丹麥勞動力市場補充養(yǎng)老基金（ATP）：ESG整合的長期實踐者

 

丹麥勞動力市場補充養(yǎng)老基金（ATP）成立于1964年，是丹麥最大的福利和社會保障計劃執(zhí)行機構(gòu)，其 長期秉持責(zé)任投資理念，在保障養(yǎng)老金價值穩(wěn)定的同時積極創(chuàng)造長期價值。

 

ATP于2007年首次加入聯(lián)合國支持的責(zé)任投資原則組織（UN PRI），曾因不滿缺乏民主和透明度問題 于2013年退出，但在與UN PRI的管理層進行建設(shè)性對話后，于2016年12月再次加入。

 

截至2020年底，ATP的資產(chǎn)總額達到1.14萬億丹麥克朗，年均收益9.8%，表現(xiàn)相對穩(wěn)健。其中，近8成 的資金用于保證未來養(yǎng)老金支出（固定養(yǎng)老金），并開展對沖投資；另外20%的資金用于延長預(yù)期壽命 或增加應(yīng)付款而帶來的支出（自由儲備金），該部分資金可進行風(fēng)險更高的組合投資。資金收益方面， 2011年以來ATP養(yǎng)老金年均收益率為9.8%，自由儲備金（即投資組合）的年均投資收益率約18.8%。

 

整體來看，ESG投資為ATP的長期穩(wěn)定回報做出了積極貢獻，具體應(yīng)用策略包括ESG整合、負/正面篩 選、可持續(xù)主題投資、積極股東參與等。