歐美ESG投資現(xiàn)“撤退潮”

英國(guó)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)Calastone公布最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月，歐美投資者已連續(xù)5個(gè)月從環(huán)境、社會(huì)和治理（ESG）領(lǐng)域撤資，總計(jì)撤資規(guī)模達(dá)到4.85億英鎊，其中，遭到撤資的ESG基金約有一半都來(lái)自于北美國(guó)家。

 

經(jīng)過(guò)2020年和2021年的發(fā)展熱潮，近期歐美國(guó)家ESG投資出現(xiàn)疲態(tài)，連續(xù)數(shù)月的凈流出引發(fā)業(yè)界對(duì)ESG投資前景的擔(dān)憂。

 

投資熱度下滑

 

Calastone數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，英國(guó)投資者連續(xù)數(shù)月拋售股票和債券，其中ESG基金凈流出資金規(guī)模尤為明顯，8月減少了9.53億英鎊；5月到9月期間，ESG基金贖回金額已經(jīng)接近20億英鎊。雖有經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不利影響，但對(duì)比之下，新興市場(chǎng)基金卻迎來(lái)紅火行情。數(shù)據(jù)顯示，截至9月，新興市場(chǎng)基金新增投資超過(guò)23.9億美元。

 

與此同時(shí)，美國(guó)的ESG基金同樣“遇冷”。國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)晨星公布的數(shù)據(jù)顯示，今年第二季度，美國(guó)可持續(xù)發(fā)展遭遇6.35億美元的撤資，而過(guò)去一年這些可持續(xù)基金更是流出了114億美元。9月，資產(chǎn)管理集團(tuán)貝萊德還宣布關(guān)停兩只新興市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展債券基金。油價(jià)網(wǎng)匯編的數(shù)據(jù)也顯示，今年1月至6月，美國(guó)有656只可持續(xù)基金的規(guī)模數(shù)據(jù)遠(yuǎn)低于往年。

 

《金融時(shí)報(bào)》援引在線投資平臺(tái)AJ Bell投資分析主管萊斯·哈拉夫的話稱：“現(xiàn)在可以感受到ESG投資正逐步失去動(dòng)力，投資流入也正在枯竭，出現(xiàn)了形勢(shì)上的逆轉(zhuǎn)。實(shí)際上，我們機(jī)構(gòu)連續(xù)3個(gè)月出現(xiàn)資金外流，今年8月，ESG投資基金撤出的資金量更是達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平。”

 

政策轉(zhuǎn)向致市場(chǎng)低迷

 

ESG是當(dāng)今資本市場(chǎng)的熱門(mén)話題，也是全球經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和發(fā)展的重要方向。自2020年起，全球ESG投資熱情高漲，隨著政府和消費(fèi)者鼓勵(lì)企業(yè)改善其ESG實(shí)踐，ESG受到越來(lái)越多關(guān)注。同時(shí)，各國(guó)政府減碳目標(biāo)的制定和碳稅政策也鼓勵(lì)了ESG投資。但目前，連續(xù)數(shù)月的ESG投資“降溫”引發(fā)行業(yè)廣泛關(guān)注

 

路透社分析指出，近期歐美國(guó)家ESG投資政策出現(xiàn)變化，尤其是美國(guó)政策回撤，給ESG投資市場(chǎng)帶來(lái)不利影響。

 

去年，美國(guó)政府出臺(tái)《通脹削減法案》，其中的氣候條款一時(shí)振奮市場(chǎng)，歐盟也頻頻推出綠色轉(zhuǎn)型計(jì)劃，旨在鼓勵(lì)更多資金進(jìn)入綠色低碳領(lǐng)域。但這一風(fēng)潮并未持續(xù)太久，今年3月，美國(guó)眾議院通過(guò)了一項(xiàng)法案，反對(duì)政府允許退休基金計(jì)劃管理人士在作投資決定時(shí)考慮氣候變化等因素。不僅如此，美國(guó)佛羅里達(dá)州也在今年5月簽署了一項(xiàng)法案，禁止州和地方官員投資公共資金來(lái)推動(dòng)ESG目標(biāo)，并禁止當(dāng)?shù)卣鍪跡SG債券。

 

在歐洲，英國(guó)政府多次以“為居民節(jié)省成本”為由表示會(huì)延遲實(shí)現(xiàn)氣候目標(biāo)?！督鹑跁r(shí)報(bào)》撰文稱，背棄氣候政策的舉措也打擊了投資者對(duì)ESG投資的熱情。

 

除了政策轉(zhuǎn)向外，業(yè)界分析指出，當(dāng)前ESG投資產(chǎn)品還存在諸多漏洞，很多產(chǎn)品無(wú)法達(dá)成投資者期待。《金融時(shí)報(bào)》援引“全球回報(bào)項(xiàng)目”項(xiàng)目主管杰克·謝爾曼的話稱，近期各大機(jī)構(gòu)披露的ESG數(shù)據(jù)顯示出部分投資者對(duì)ESG基金項(xiàng)目不滿，認(rèn)為現(xiàn)存ESG投資存在“漂綠”問(wèn)題或影響力不足。

 

仍是重要轉(zhuǎn)型工具

 

標(biāo)普全球普氏副董事長(zhǎng)丹·耶金指出：“越來(lái)越多的北美基金機(jī)構(gòu)都對(duì)能源轉(zhuǎn)型以及ESG投資表現(xiàn)出興趣。但資金管理機(jī)構(gòu)都需要盈利回報(bào)。歐美國(guó)家很多可再生能源項(xiàng)目進(jìn)展緩慢甚至停滯，導(dǎo)致選擇投資可再生能源項(xiàng)目的ESG基金盈利回報(bào)不及預(yù)期。”

 

除了市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)變外，在萊斯·哈拉夫看來(lái)，ESG投資“退潮”的部分原因還在于資金流動(dòng)存在一定周期性。“3年前，ESG無(wú)處不在，基金集團(tuán)推出新產(chǎn)品，瘋狂營(yíng)銷，但可能很快就達(dá)到了飽和點(diǎn)。如今，‘淘金熱’已經(jīng)過(guò)去。”

 

值得注意的是，雖然部分資金管理機(jī)構(gòu)正撤離，但業(yè)界普遍認(rèn)為，ESG投資仍將是未來(lái)清潔能源技術(shù)應(yīng)用和創(chuàng)新的重要推動(dòng)力量，對(duì)于全球應(yīng)對(duì)氣候目標(biāo)都必不可少。

 

油價(jià)網(wǎng)撰文指出，投資可再生能源絕非易事，許多可再生能源項(xiàng)目需要大量投資來(lái)改善和提高效率，但可能需要數(shù)年時(shí)間才能取得突破。尤其是在供應(yīng)鏈中斷以及金屬和礦物價(jià)格上漲的前提下，一些綠色能源項(xiàng)目成本實(shí)則有所增加。對(duì)于歐美投資者來(lái)說(shuō)，雖然ESG基金前景不明，但部分機(jī)構(gòu)也在選擇重新制定投資策略，通過(guò)推出更新穎、更具體的產(chǎn)品以吸引投資者。